一、什么是期貨套利它與期貨投機(jī)相比有什么特點

套利，又稱套期圖利，是指期貨市場參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出不同種類的期貨合約以從中獲取利潤的交易行為。
一種商品的現(xiàn)貨價格與期貨價格經(jīng)常存在差異，同種商品不同交割月份的合約價格之間也存在差異;同種商品在不同交易所的交易價格變動也存在差異。
由于這些差異的存在，使期貨市場的套利交易成為可能。
期貨市場的套利主要有三種形式，即跨交割月份套利、跨市場套利及跨商品套利。
1.跨交割月份套利(跨月套利)投機(jī)者在同一市場利用同一種商品不同交割期之間的價格差距的變化，買進(jìn)某一交割月份期貨合約的同時，賣出另一交割月份的同類期貨合約以謀取利潤的活動。
其實質(zhì)是利用同一商品期貨合約的不同交割月份之間的差價的相對變動來獲利。
這是最為常用的一種套利形式。
跨月套利與商品絕對價格無關(guān)，而僅與不同交割期之間價差變化趨勢有關(guān)。
具體而言，這種套利又可細(xì)分為三種：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。
例如在進(jìn)行金屬牛市套利時，買入近期交割月份的金屬合約，同時賣出遠(yuǎn)期交割月份的金屬合約，希望近期合約價格上漲幅度大于遠(yuǎn)期合約價格的上漲幅度;而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠(yuǎn)期交割月份合約，并期望遠(yuǎn)期合約價格下跌幅度小于近期合約的價格下跌幅度。
2.跨市場套利(跨市套利)投機(jī)者利用同一商品在不同交易所的期貨價格的不同，在兩個交易所同時買進(jìn)和賣出期貨合約以謀取利潤的活動。
當(dāng)同一種商品在兩個交易所中的價格差額超出了將商品從一個交易所的交割倉庫運送到另一交易所的交割倉庫的費用時，可以預(yù)計，它們的價格將會縮小并在未來某一時期體現(xiàn)真正的跨市場交割成本。
比如說小麥的銷售價格，如果芝加哥交易所比堪薩斯城交易所高出許多而超過了運輸費用和交割成本，那么就會有現(xiàn)貨商買入堪薩斯城交易所的小麥并用船運送到芝加哥交易所去交割。
3.跨商品套利所謂跨商品套利，是指利用兩種不同的、但是相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨價格的差異進(jìn)行套利，即買進(jìn)(賣出)某一交割月份某一商品的期貨合約，而同時賣出(買入)另一種相同交割月份、另一關(guān)聯(lián)商品的期貨合約。

二、期貨套利是什么意思？

是指利用相關(guān)市場或者相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或者相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期在價差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為．如果發(fā)生利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的價差進(jìn)行的套利行為，那么就稱為期現(xiàn)套利．如果發(fā)生利用期貨市場上不同合約之間的價差進(jìn)行的套利行為，那么就稱為價差交易．正是由于期貨市場上套利行為的存在，從而極大豐富了市場的操作方式，增強(qiáng)了期貨市場投資交易的藝術(shù)特色．在價差交易剛開始出現(xiàn)時，市場上的大多數(shù)人都把它當(dāng)成是投機(jī)活動的一種，而伴隨著該交易活動的越來越平凡的發(fā)生，影響力越來越大的時候，套利交易則被普遍認(rèn)為是發(fā)揮著特定作用的具有獨立性質(zhì)的與投機(jī)交易不同的一種交易方式．期貨市場套利的技術(shù)與做市商或普通投資者大不一樣，套利者利用同一商品在兩個或者更多合約之間的價差，而不是任何一合約的價格進(jìn)行交易．因此，他們的潛在利潤不是基于商品價格的上漲或者下跌，而是基于不同合約月份之間價差的擴(kuò)大或者縮小，從而構(gòu)成其套利交易的頭寸．正是由于套利交易的獲利并不是依靠價格的單邊上漲或下跌來實現(xiàn)的，因此在期貨市場上，這種風(fēng)險相對較小而且是可以控制的，而其收益則是相對穩(wěn)定且比較優(yōu)厚的操作手法備受大戶和機(jī)構(gòu)投資者的青睞．從國外成熟的交易經(jīng)驗來看，這種方式被當(dāng)作是大型基金獲得穩(wěn)定收益的一個關(guān)鍵，可以相信，在我國推出股指期貨以后，這種相對風(fēng)險較小的套利行為也必將在市場上頻繁的發(fā)生．

三、期貨套利功能實現(xiàn)的原理和方法

套利，可以分為 跨期套利、跨品種套利、跨市場套利。
原理： 兩個不同合約之間的價值存在一定關(guān)系，其價值差存在一個“合理值”或者“均衡值”。
這可以由市場供求關(guān)系，物品的內(nèi)在聯(lián)系，或者歷史經(jīng)驗得出。
當(dāng)價格差偏離均衡值過大時，套利者就認(rèn)為它應(yīng)該回歸。
方法：賣出價格被高估的品種，買入價格被低估的品種。
另外還有一個叫：期現(xiàn)套期保值，是有現(xiàn)貨，或者有現(xiàn)貨需求的企業(yè)，通過期貨市場提前鎖定利率/成本的一種模式。

四、怎樣做期貨套利？

套利是什么？　　套利是指利用相關(guān)市場或者相關(guān)合約之間的價格相對性變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，一般以價差（或者比值）發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。
　　交易者買進(jìn)自認(rèn)為是“便宜的”合約，同時賣出那些“高價的”合約，從兩合約價格間的變動關(guān)系中獲利。
在進(jìn)行套利時，交易者注意的是合約之間的相互價格關(guān)系，而不是絕對價格水平。
　　簡單的說，就是買強(qiáng)拋弱。
強(qiáng)和弱可能是價格上的，也可能是內(nèi)在邏輯上的。
　　套利一般可分為四類　　A)跨期套利　　B)跨市套利　　C)跨商品套利　　D)期現(xiàn)套利　　跨期套利　　該套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現(xiàn)異常變化時進(jìn)行對沖而獲利的，又可分為牛市套利和熊市套利兩種基本形式，根據(jù)正反向市場，可以細(xì)分為四種形式。
　　總的指導(dǎo)思想是：“在低庫存水平下，現(xiàn)貨(近月)的波動率要高于遠(yuǎn)期”(薩繆爾森效應(yīng))。
　　關(guān)注三大因素：① 庫存是隔月價差的決定性因素；
② 近月合約的波動性最強(qiáng)；
③ 空頭移倉使隔月價差擴(kuò)大(通常是買進(jìn)近期合約、后賣出遠(yuǎn)期合約的借入交易)，多頭移倉使隔月價差縮小(通常是賣出近期合約、后買進(jìn)遠(yuǎn)期合約的借出交易)。
　　正向市場：遠(yuǎn)期合約價格大于近期合約的價格　　反向市場：遠(yuǎn)期合約價格小于近期合約的價格　　1、牛市套利：買近賣遠(yuǎn)（正套）現(xiàn)貨緊缺時較佳　　2、熊市套利：賣近買遠(yuǎn)（反套）現(xiàn)貨滯銷時較佳　　3、蝶式套利：是兩個跨期套利的組合，分為：買兩頭賣中間，賣兩頭買中間，無法有效判斷市場的價差結(jié)構(gòu)時，可選擇蝶式套利。
　　例如在進(jìn)行金屬牛市套利時，交易所買入近期交割月份的金屬合約，同時賣出遠(yuǎn)期交割月份的金屬合約，希望近期合約價格上漲幅度大于遠(yuǎn)期合約價格的上漲幅度；
而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠(yuǎn)期交割月份合約，并期望遠(yuǎn)期合約價格下跌幅度小于近期合約的價格下跌幅度。
　　跨市套利　　是在不同交易所之間的套利交易行為。
當(dāng)同一期貨商品合約在兩個或更多的交易所進(jìn)行交易時，由于區(qū)域間的地理差別，各商品合約間存在一定的價差關(guān)系。
　　例如倫敦金屬交易所(LME)與上海期貨交易所(SHFE)都進(jìn)行陰極銅的期貨交易，每年兩個市場間會出現(xiàn)幾次價差超出正常范圍的情況，這為交易者的跨市套利提供了機(jī)會。
例如當(dāng)LME銅價低于SHFE時，交易者可以在買入LME銅合約的同時，賣出SHFE的銅合約，待兩個市場價格關(guān)系恢復(fù)正常時再將買賣合約對沖平倉并從中獲利，反之亦然。
在做跨市套利時應(yīng)注意影響各市場價格差的幾個因素，如運費、關(guān)稅、匯率等。
　　跨商品套利　　指的是利用兩種不同的、但相關(guān)聯(lián)商品之間的價差進(jìn)行交易。
這兩種商品之間具有相互替代性或受同一供求因素制約。
跨商品套利的交易形式是同時買進(jìn)和賣出相同交割月份但不同種類的商品期貨合約。
　　例如金屬之間、農(nóng)產(chǎn)品之間、金屬與能源之間等都可以進(jìn)行套利交易。
　　期現(xiàn)套利　　期現(xiàn)套利，英文名Arbitrage，是利用同一種商品在期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的不合理的價差進(jìn)行的套利行為。
當(dāng)期貨價格與現(xiàn)貨價格之間出現(xiàn)不合理的基差時，套利者通過構(gòu)建現(xiàn)貨與期貨的套利資產(chǎn)組合，以期望基差在未來回歸合理的價值區(qū)間并獲取套利利潤的投資行為。
　　套利交易目的與作用　　目的 ：交易者之所以進(jìn)行套利交易，主要是因為套利的風(fēng)險較低，套利交易可以為避免始料未及的或因價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護(hù)，但套利的盈利能力也較直接交易小。
　　作用：套利的主要作用一是幫助扭曲的市場價格回復(fù)到正常水平，二是增強(qiáng)市場的流動性。

五、期貨套利是怎么做的？？

套利交易揭秘（一）保證金體系概覽 套利交易分為跨期套利、跨商品套利和跨市場套利等。
跨市場和跨商品（雙跨）套利交易對整體市場的統(tǒng)一性要求較高，其關(guān)鍵是需要確定不同商品價格間的比例關(guān)系。
國內(nèi)期貨市場的套利交易多限于跨期套利交易。
2003年前，跨期套利交易基本上由投資者自行交易。
2003年后，ZCE推出跨期套利管理辦法，規(guī)定ZCE上市合約的跨期套利持倉按單邊收取保證金。
2005年后，ZCE增加跨期套利交易組合指令。
2006年后，其他期貨交易所升級的交易系統(tǒng)也將支持跨期套利交易。
受國內(nèi)期貨市場上市商品少、品種壟斷性強(qiáng)等條件限制，“雙跨”套利交易在國內(nèi)很少出現(xiàn)。
然而，國際期貨市場上“雙跨”套利交易不僅歷史悠久，而且十分活躍。
交易所積極推出和制定自成體系的各種各類“雙跨”套利保證金規(guī)定，在保證金體系中占據(jù)重要地位。
幫助和引導(dǎo)交易者進(jìn)行套利交易已成為國際期貨市場上的流行時尚。
因此，有必要對國際“雙跨”套利保證金體系進(jìn)行再認(rèn)識。
眾所周知，從交易層面上分析，保證金可分為初始保證金和維持保證金。
從交易性質(zhì)上分析，保證金可分為投機(jī)保證金和套保保證金。
近年來，國際上的套利保證金分類繁多，五花八門，趨于多樣化，大致可以分為交易所內(nèi)合約套利保證金和交易所間合約套利保證金（見下圖）。
而交易所內(nèi)合約套利保證金細(xì)分為同品種合約套利保證金、不同品種合約套利保證金和系列產(chǎn)品套利保證金（包括同年度合約保證金和跨年度合約保證金）。
交易所間合約套利保證金可細(xì)分為同品種合約套利保證金、不同品種合約套利保證金和跨品種合約套利保證金。
交易所內(nèi)外開展相關(guān)上市品種的套利交易，從一個方面反映了經(jīng)濟(jì)全球化趨勢，而多數(shù)交易所內(nèi)部上市品種的多種套利交易比比皆是。

六、期貨中的套利是什么?有哪些種類?

套利是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價差發(fā)生變化而獲利的行為！ 包括：1、跨期套利！2、跨商品套利3、跨市套利4、期現(xiàn)套利

七、期貨套利什么意思？

套利交易是買入一種期貨合約的同時賣出另一種不同的期貨合約的交易方式。
這里的期貨合約既可以是同一期貨品種的不同交割月份。
也可以是相互關(guān)聯(lián)的兩種不同商品的合約。
還可以是不同期貨市場的同種商品合約。
套利交易者同時在一種期貨合約上做多的同時在另一種期貨合約上做空。
通過兩個合約間價差變動來獲利，與絕對價格水平關(guān)系不大。
套利交易已經(jīng)成為國際金融市場中的一種主要交易手段，由于其收益穩(wěn)定，風(fēng)險相對較小，國際上絕大多數(shù)大型基金均主要采用套利或部分套利的方式參與期貨或期權(quán)市場的交易。
隨著我國期貨市場的規(guī)范發(fā)展以及上市品種的多元化，市場蘊含著大量的套利交易機(jī)會。
套利交易已經(jīng)成為一些大機(jī)構(gòu)參與期貨市場的有效手段。
在進(jìn)行套利交易時，投資者關(guān)心的是合約之間的相互價格關(guān)系，而不是絕對價格水平。
投資者買進(jìn)自認(rèn)為價格被市場低估的合約，同時賣出自認(rèn)為價格被市場高估的合約。
如果價格的變動方向與當(dāng)初的預(yù)測相一致；
即買進(jìn)的合約價格走高，賣出的合約價格走低，那么投資者可從兩合約價格間的關(guān)系變動中獲利。
反之，投資者就有損失。
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