一、什么是對(duì)沖基金？

我用最通俗的話解釋給您聽吧：首先，期貨交易是以期貨合約為交易對(duì)象，就是說A在1月1號(hào)跟B簽了一個(gè)合約，說好3個(gè)月后，按約定價(jià)錢向B買5頭豬。
（A預(yù)期3個(gè)月后豬會(huì)漲價(jià)，故約定的價(jià)錢就是現(xiàn)在的豬的市價(jià)。
）【對(duì)沖】就是說，A在3個(gè)月期限還沒到的時(shí)候，就將這個(gè)合約買個(gè)了C，而不是在合約到期時(shí)，從B那買便宜的豬，而是把這個(gè)機(jī)會(huì)給了C，自己就從C那賺同樣的錢。
卻免去了買便宜豬再轉(zhuǎn)手賣掉這一麻煩的過程！【對(duì)沖基金】：呵呵，就是把在下例子中的“豬”換成了“基金”。
---------------------------------------------------------------------在下愚鈍，不會(huì)像別的“高手”那樣復(fù)制百科里面的“成品”，只會(huì)用自己的話解釋給您聽。
~~~希望可以幫到您~~~~O(∩_∩)O~

二、什么是基金中的“對(duì)沖基金”？

對(duì)沖基金意為"風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金",起源于50年代初的美國(guó)。
其操作的宗旨,在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對(duì)相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行實(shí)買空賣、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的操作技巧,在一定程度上可規(guī)避和化解投資風(fēng)險(xiǎn)。
買空（多頭交易）它們按對(duì)沖基金架構(gòu)建立，征收利潤(rùn)獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)和使用杠桿投資，但從事傳統(tǒng)的股票買賣。
賣空，基金向經(jīng)紀(jì)商借入它認(rèn)為價(jià)值高估的證券并在市場(chǎng)出售，然后希望能以低價(jià)購(gòu)回還給經(jīng)紀(jì)商。

三、對(duì)沖是什么意思？對(duì)沖基金又是什么意思?

融學(xué)上，對(duì)沖指特意減低另一項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)的投資。
它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)仍然能在投資中獲利的手法。
對(duì)沖在外匯市場(chǎng)中最為常見，著意避開單線買賣的風(fēng)險(xiǎn)。
所謂單線買賣，就是看好某一種貨幣就做買空（或稱揸倉(cāng)），看淡某一種貨幣，就做沽空（空倉(cāng)）。
如果判斷正確，所獲利潤(rùn)自然多；
但如果判斷錯(cuò)誤，損失亦不會(huì)較沒有進(jìn)行對(duì)沖大。
所謂對(duì)沖，就是同一時(shí)間買入一外幣，做買空。
另外亦要沽出另外一種貨幣，即沽空。
理論上，買空一種貨幣和沽空一種貨幣，要銀碼一樣，才算是真正的對(duì)沖盤，否則兩邊大小不一樣就做不到對(duì)沖的功能。
這樣做的原因，是世界外匯市場(chǎng)都以美元做計(jì)算單位。
所有外幣的升跌都以美元作為相對(duì)的匯價(jià)。
美元強(qiáng)，即外幣弱；
外幣強(qiáng)，則美元弱。
美元的升跌影響所有外幣的升跌。
所以，若看好一種貨幣，但要減低風(fēng)險(xiǎn)，就需要同時(shí)沽出一種看淡的貨幣。
買入強(qiáng)勢(shì)貨幣，沽出弱勢(shì)貨幣，如果估計(jì)正確，美元弱，所買入的強(qiáng)勢(shì)貨幣就會(huì)上升；
即使估計(jì)錯(cuò)誤，美元強(qiáng)，買入的貨幣也不會(huì)跌太多。
沽空了的弱勢(shì)貨幣卻跌得重，做成蝕少賺多，整體來說仍可獲利。
對(duì) 沖 基 金（Hedge Fund） 舉個(gè)例子，在一個(gè)最基本的對(duì)沖操作中。
基金管理人在購(gòu)入一種股票后，同時(shí)購(gòu)入這種股票的一定價(jià)位和時(shí)效的看跌期權(quán)（Put Option）。
看跌期權(quán)的效用在于當(dāng)股票價(jià)位跌破期權(quán)限定的價(jià)格時(shí)，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價(jià)格賣出，從而使股票跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)得到對(duì)沖。
又譬如，在另一類對(duì)沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進(jìn)該行業(yè)中看好的幾只優(yōu)質(zhì)股，同時(shí)以一定比率賣出該行業(yè)中較差的幾只劣質(zhì)股。
如此組合的結(jié)果是，如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過其他同行業(yè)的劣質(zhì)股，買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股而產(chǎn)生的損失；
如果預(yù)期錯(cuò)誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么劣質(zhì)股跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股，則賣空盤口所獲利潤(rùn)必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。
正因?yàn)槿绱说牟僮魇侄?，早期的?duì)沖基金可以說是一種基于避險(xiǎn)保值的保守投資策略的基金管理形式。
經(jīng)過幾十年的演變，對(duì)沖基金已失去其初始的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。
對(duì)沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，追求高收益的投資模式。
對(duì)沖基金 hedge fund。
投資基金的一種形式。
屬于免責(zé)市場(chǎng)(exempt market)產(chǎn)品。
對(duì)沖基金名為基金，實(shí)際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。
這種基金采用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤(rùn)。
這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險(xiǎn)、保障收益操作范疇。
加之發(fā)起和設(shè)立對(duì)沖基金的法律門檻遠(yuǎn)低于互惠基金，使之風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。
為了保護(hù)投資者，北美的證券管理機(jī)構(gòu)將其列入高風(fēng)險(xiǎn)投資品種行列，嚴(yán)格限制普通投資者介入，如規(guī)定每個(gè)對(duì)沖基金的投資者應(yīng)少于100人，最低投資額為100萬美元等。
另為：hedgie

四、什么是對(duì)沖基金？

什么是對(duì)沖基金（定義和特點(diǎn)） 能說出對(duì)沖基金的許多別名，如套頭基金、套利基金和避險(xiǎn)基金，但要說清對(duì)沖基金是什么并非易事。
90年代以來國(guó)內(nèi)出版的多種大型金融工具書，如《新國(guó)際金融辭?！罚▌Ⅷ櫲逯骶帲?994年）、《國(guó)際金融全書》（王傳綸等主編，1993年），選入了“對(duì)沖（hedging）”、“基金（fund）”、“套利（arbitrage）”、“共同基金（mutual fund）”等條目，卻沒有“對(duì)沖基金”的條目，說明直到90年代中期，雖然對(duì)沖基金的一些相關(guān)術(shù)語早已進(jìn)入，對(duì)沖基金卻還聞所未聞。
國(guó)外對(duì)對(duì)沖基金的理解也頗為混亂不一，試列舉一些最新的研究文獻(xiàn)對(duì)對(duì)沖基金的定義如下。
IMF的定義是“對(duì)沖基金是私人投資組合，常離岸設(shè)立，以充分利用稅收和管制的好處”。
美國(guó)第一家提供對(duì)沖基金商業(yè)數(shù)據(jù)的機(jī)構(gòu)Mar/Hedge的定義是 “采取獎(jiǎng)勵(lì)性的傭金(通常占15—25%)，并至少滿足以下各標(biāo)準(zhǔn)中的一個(gè)：基金投資于多種資產(chǎn)；
只做多頭的基金一定利用杠桿效應(yīng)；
或者基金在其投資組合內(nèi)運(yùn)用各種套利技術(shù)。
”美國(guó)另一家對(duì)沖基金研究機(jī)構(gòu)HFR將對(duì)沖基金概括為：“采取私人投資合伙公司或離岸基金的形式，按業(yè)績(jī)提取傭金、運(yùn)用不同的投資策略。
”著名的美國(guó)先鋒對(duì)沖基金國(guó)際顧問公司VHFA的定義是 “采取私人合伙公司或有限責(zé)任公司的形式，主要投資于公開發(fā)行的證券或金融衍生品。
” 美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘，在向美國(guó)國(guó)會(huì)就長(zhǎng)期資本管理公司（LTCM）問題作證時(shí)給出了一個(gè)對(duì)沖基金的間接定義。
他說，LTCM是一家對(duì)沖基金，或者說是一家通過將客戶限定于少數(shù)十分老練而富裕個(gè)體的組織安排以避開管制，并追求大量金融工具投資和交易運(yùn)用下的高回報(bào)率的共同基金 。
根據(jù)以上定義，尤其是格林斯潘的間接定義，我們認(rèn)為，對(duì)沖基金并非 “天外來客”，實(shí)質(zhì)仍不外乎是一種共同基金，只不過組織安排較為特殊，投資者（包括私人和機(jī)構(gòu)）較少，打個(gè)形象的比方，它就像是“富人投資俱樂部”，相比之下普通共同基金便是“大眾投資俱樂部”。
由于對(duì)沖基金特殊的組織安排，它得以鉆現(xiàn)行法律的空子，不受監(jiān)管并可不受約束地利用一切金融工具以獲取高回報(bào)，從而衍化出與普通的共同基金的諸多區(qū)別開來。
有人認(rèn)為，對(duì)沖基金的關(guān)鍵是應(yīng)用杠桿，并投資于衍生工具。
但實(shí)際上正如IMF所指出的，另外一些投資者也參與對(duì)沖基金完全相同的操作，如商業(yè)銀行和投資銀行的自營(yíng)業(yè)務(wù)部門持倉(cāng)、買賣衍生品并以與對(duì)沖基金相同的方式變動(dòng)它們的資產(chǎn)組合。
許多共同基金，養(yǎng)老基金，保險(xiǎn)公司和大學(xué)捐款參與一些相同的操作并且名列對(duì)沖基金的最重要投資者。
此外，從一個(gè)細(xì)分的銀行體系中商業(yè)銀行的總資產(chǎn)和債務(wù)是它們的資本的好幾倍這個(gè)意義上看，商業(yè)銀行也在運(yùn)用杠桿。
通過對(duì)文獻(xiàn)的解讀，試將對(duì)沖基金與一般共同基金作如下對(duì)比（表1），從中可清楚地看出對(duì)沖基金的特點(diǎn)，進(jìn)而確切把握究竟什么是對(duì)沖基金。

五、什么是“對(duì)沖基金”

對(duì)沖基金的概念網(wǎng)上摘錄如下：　　對(duì)沖基金 （hedge fund), 也稱避險(xiǎn)基金或套利基金，它是投資基金的一種形式，屬于免責(zé)市場(chǎng)(exempt market)產(chǎn)品。
意為“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金”，對(duì)沖基金名為基金，實(shí)際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。
這種基金采用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤(rùn)。
這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險(xiǎn)、保障收益操作范疇。
加之發(fā)起和設(shè)立對(duì)沖基金的法律門檻遠(yuǎn)低于互惠基金，使之風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。
為了保護(hù)投資者，北美的證券管理機(jī)構(gòu)將其列入高風(fēng)險(xiǎn)投資品種行列，嚴(yán)格限制普通投資者介入，如規(guī)定每個(gè)對(duì)沖基金的投資者應(yīng)少于100人，最低投資額為100萬美元等。
另為：hedgie　　舉個(gè)例子，在一個(gè)最基本的對(duì)沖操作中。
基金管理人在購(gòu)入一種股票后，同時(shí)購(gòu)入這種股票的一定價(jià)位和時(shí)效的看跌期權(quán)（Put Option）。
看跌期權(quán)的效用在于當(dāng)股票價(jià)位跌破期權(quán)限定的價(jià)格時(shí)，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價(jià)格賣出，從而使股票跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)得到對(duì)沖。
　　又譬如，在另一類對(duì)沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進(jìn)該行業(yè)中看好的幾只優(yōu)質(zhì)股，同時(shí)以一定比率賣出該行業(yè)中較差的幾只劣質(zhì)股。
如此組合的結(jié)果是，如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過其他同行業(yè)的劣質(zhì)股，買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股而產(chǎn)生的損失；
如果預(yù)期錯(cuò)誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么劣質(zhì)股跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股，則賣空盤口所獲利潤(rùn)必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。
正因?yàn)槿绱说牟僮魇侄?，早期的?duì)沖基金可以說是一種基于避險(xiǎn)保值的保守投資策略的基金管理形式。
　　經(jīng)過幾十年的演變，對(duì)沖基金已失去其初始的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，Hedge Fund的稱謂亦徒有虛名。
對(duì)沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，追求高收益的投資模式。

六、對(duì)沖基金和普通基金的區(qū)別

對(duì)沖基金 hedge fund。
投資基金的一種形式。
屬于免責(zé)市場(chǎng)(exempt market)產(chǎn)品。
對(duì)沖基金名為基金，實(shí)際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。
這種基金采用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤(rùn)。
這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險(xiǎn)、保障收益操作范疇。
加之發(fā)起和設(shè)立對(duì)沖基金的法律門檻遠(yuǎn)低于互惠基金，使之風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。
為了保護(hù)投資者，北美的證券管理機(jī)構(gòu)將其列入高風(fēng)險(xiǎn)投資品種行列，嚴(yán)格限制普通投資者介入，如規(guī)定每個(gè)對(duì)沖基金的投資者應(yīng)少于100人，最低投資額為100萬美元等。
　　基金有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會(huì)的基金。
在現(xiàn)有的證券市場(chǎng)上的基金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益性功能和增值潛能的特點(diǎn)。
從會(huì)計(jì)角度透析，基金是一個(gè)狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。
因?yàn)檎褪聵I(yè)單位的出資者不要求投資回報(bào)和投資收回，但要求按法律規(guī)定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上，而形成了基金。
我們現(xiàn)在說的基金通常指證券投資基金。
　　證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。
　　證券投資基金是一種間接的證券投資方式。
基金管理公司通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。
根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，可以將證券投資基金劃分為不同的種類：　　根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。
開放式基金不上市交易，一般通過銀行申購(gòu)和贖回，基金規(guī)模不固定；
封閉式基金有固定的存續(xù)期，期間基金規(guī)模固定，一般在證券交易場(chǎng)所上市交易，投資者通過二級(jí)市場(chǎng)買賣基金單位。
　　證券投資基金在美國(guó)稱為“共同基金”，英國(guó)和我國(guó)香港特別行政區(qū)稱為“單位信托基金”，日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)則稱“證券投資信托基金”等。
　　證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的投資于證券的集合投資理財(cái)方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管（一般是信譽(yù)卓著的銀行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具的投資。
基金投資人享受證券投資的收益，也承擔(dān)因投資虧損而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
我國(guó)基金暫時(shí)都是契約型基金，是一種信托投資方式。

七、什么是對(duì)沖基金,主要干什么

什么是對(duì)沖基金（定義和特點(diǎn)） 能說出對(duì)沖基金的許多別名，如套頭基金、套利基金和避險(xiǎn)基金，但要說清對(duì)沖基金是什么并非易事。
90年代以來國(guó)內(nèi)出版的多種大型金融工具書，如《新國(guó)際金融辭?！罚▌Ⅷ櫲逯骶?，1994年）、《國(guó)際金融全書》（王傳綸等主編，1993年），選入了“對(duì)沖（hedging）”、“基金（fund）”、“套利（arbitrage）”、“共同基金（mutual fund）”等條目，卻沒有“對(duì)沖基金”的條目，說明直到90年代中期，雖然對(duì)沖基金的一些相關(guān)術(shù)語早已進(jìn)入，對(duì)沖基金卻還聞所未聞。
國(guó)外對(duì)對(duì)沖基金的理解也頗為混亂不一，試列舉一些最新的研究文獻(xiàn)對(duì)對(duì)沖基金的定義如下。
IMF的定義是“對(duì)沖基金是私人投資組合，常離岸設(shè)立，以充分利用稅收和管制的好處”。
美國(guó)第一家提供對(duì)沖基金商業(yè)數(shù)據(jù)的機(jī)構(gòu)Mar/Hedge的定義是 “采取獎(jiǎng)勵(lì)性的傭金(通常占15—25%)，并至少滿足以下各標(biāo)準(zhǔn)中的一個(gè)：基金投資于多種資產(chǎn)；
只做多頭的基金一定利用杠桿效應(yīng)；
或者基金在其投資組合內(nèi)運(yùn)用各種套利技術(shù)。
”美國(guó)另一家對(duì)沖基金研究機(jī)構(gòu)HFR將對(duì)沖基金概括為：“采取私人投資合伙公司或離岸基金的形式，按業(yè)績(jī)提取傭金、運(yùn)用不同的投資策略。
”著名的美國(guó)先鋒對(duì)沖基金國(guó)際顧問公司VHFA的定義是 “采取私人合伙公司或有限責(zé)任公司的形式，主要投資于公開發(fā)行的證券或金融衍生品。
” 美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘，在向美國(guó)國(guó)會(huì)就長(zhǎng)期資本管理公司（LTCM）問題作證時(shí)給出了一個(gè)對(duì)沖基金的間接定義。
他說，LTCM是一家對(duì)沖基金，或者說是一家通過將客戶限定于少數(shù)十分老練而富裕個(gè)體的組織安排以避開管制，并追求大量金融工具投資和交易運(yùn)用下的高回報(bào)率的共同基金 。
根據(jù)以上定義，尤其是格林斯潘的間接定義，我們認(rèn)為，對(duì)沖基金并非 “天外來客”，實(shí)質(zhì)仍不外乎是一種共同基金，只不過組織安排較為特殊，投資者（包括私人和機(jī)構(gòu)）較少，打個(gè)形象的比方，它就像是“富人投資俱樂部”，相比之下普通共同基金便是“大眾投資俱樂部”。
由于對(duì)沖基金特殊的組織安排，它得以鉆現(xiàn)行法律的空子，不受監(jiān)管并可不受約束地利用一切金融工具以獲取高回報(bào)，從而衍化出與普通的共同基金的諸多區(qū)別開來。
有人認(rèn)為，對(duì)沖基金的關(guān)鍵是應(yīng)用杠桿，并投資于衍生工具。
但實(shí)際上正如IMF所指出的，另外一些投資者也參與對(duì)沖基金完全相同的操作，如商業(yè)銀行和投資銀行的自營(yíng)業(yè)務(wù)部門持倉(cāng)、買賣衍生品并以與對(duì)沖基金相同的方式變動(dòng)它們的資產(chǎn)組合。
許多共同基金，養(yǎng)老基金，保險(xiǎn)公司和大學(xué)捐款參與一些相同的操作并且名列對(duì)沖基金的最重要投資者。
此外，從一個(gè)細(xì)分的銀行體系中商業(yè)銀行的總資產(chǎn)和債務(wù)是它們的資本的好幾倍這個(gè)意義上看，商業(yè)銀行也在運(yùn)用杠桿。
通過對(duì)文獻(xiàn)的解讀，試將對(duì)沖基金與一般共同基金作如下對(duì)比（表1），從中可清楚地看出對(duì)沖基金的特點(diǎn)，進(jìn)而確切把握究竟什么是對(duì)沖基金。

八、什么是對(duì)沖基金,主要干什么

對(duì)沖基金（也稱避險(xiǎn)基金或套利基金）意為“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金”，對(duì)沖基金采用各種交易手段進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤(rùn)。
這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險(xiǎn)、保障收益操作范疇。
加之發(fā)起和設(shè)立對(duì)沖基金的法律門檻遠(yuǎn)低于互惠基金，使之風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。
人們把金融期貨和金融期權(quán)稱為金融衍生工具，它們通常被利用在金融市場(chǎng)中作為套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段。
　　隨著時(shí)間的推移，在金融市場(chǎng)上，部分基金組織利用金融衍生工具采取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為對(duì)沖基金。
對(duì)沖基金早已失去風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，相反的，現(xiàn)在人們普遍認(rèn)為對(duì)沖基金實(shí)際是基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。
　　對(duì)沖基金作用一具有較高保險(xiǎn)功能，規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)帶來大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)　　對(duì)沖基金通過對(duì)于價(jià)值相關(guān)的產(chǎn)品同時(shí)進(jìn)行買入和賣空，就比如說黃金和白銀，因?yàn)樗麄兊幕居猛緦傩远蓟鞠嗨?，因此其價(jià)格走勢(shì)會(huì)非常的趨近，這個(gè)時(shí)候通過買入黃金賣出白銀的方式，可以基本把因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)帶來的大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)排除掉，例如戰(zhàn)爭(zhēng)來了，黃金價(jià)格會(huì)上漲，白銀價(jià)格同樣會(huì)上漲，那么買入黃金的部分可以盈利，而白銀的賣空部分會(huì)虧損，這個(gè)時(shí)候的投資組合使得投資風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)因?yàn)橥话l(fā)狀況而面臨被迫清倉(cāng)和破產(chǎn)的窘境。
所以，在某種意義上，對(duì)沖基金比傳統(tǒng)基金具備更高的保險(xiǎn)功能。
　　對(duì)沖基金作用二：更有利于金融投資多樣化的發(fā)展　　對(duì)沖基金的存在使得金融投資的手段更加的多樣，市場(chǎng)中優(yōu)秀的公司的優(yōu)秀的特質(zhì)更容易被關(guān)注到并能通過投資的方式更加快速的增長(zhǎng)，市場(chǎng)中的優(yōu)勝劣汰的規(guī)律能夠被更快的推廣。
從某種意義上來說，對(duì)沖基金經(jīng)理曾經(jīng)批評(píng)巴菲特的投資方式已經(jīng)過時(shí)了的說法也有著一定的道理。