一、什么是對(duì)沖基金

對(duì)沖基金（也稱避險(xiǎn)基金或套利基金）意為“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金”，對(duì)沖基金采用各種交易手段進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤(rùn)。
這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險(xiǎn)、保障收益操作范疇。
加之發(fā)起和設(shè)立對(duì)沖基金的法律門檻遠(yuǎn)低于互惠基金，使之風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。
人們把金融期貨和金融期權(quán)稱為金融衍生工具，它們通常被利用在金融市場(chǎng)中作為套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段。
　　隨著時(shí)間的推移，在金融市場(chǎng)上，部分基金組織利用金融衍生工具采取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為對(duì)沖基金。
對(duì)沖基金早已失去風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，相反的，現(xiàn)在人們普遍認(rèn)為對(duì)沖基金實(shí)際是基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。
　　對(duì)沖基金作用一具有較高保險(xiǎn)功能，規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)帶來大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)　　對(duì)沖基金通過對(duì)于價(jià)值相關(guān)的產(chǎn)品同時(shí)進(jìn)行買入和賣空，就比如說黃金和白銀，因?yàn)樗麄兊幕居猛緦傩远蓟鞠嗨疲虼似鋬r(jià)格走勢(shì)會(huì)非常的趨近，這個(gè)時(shí)候通過買入黃金賣出白銀的方式，可以基本把因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)帶來的大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)排除掉，例如戰(zhàn)爭(zhēng)來了，黃金價(jià)格會(huì)上漲，白銀價(jià)格同樣會(huì)上漲，那么買入黃金的部分可以盈利，而白銀的賣空部分會(huì)虧損，這個(gè)時(shí)候的投資組合使得投資風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)因?yàn)橥话l(fā)狀況而面臨被迫清倉(cāng)和破產(chǎn)的窘境。
所以，在某種意義上，對(duì)沖基金比傳統(tǒng)基金具備更高的保險(xiǎn)功能。
　　對(duì)沖基金作用二：更有利于金融投資多樣化的發(fā)展　　對(duì)沖基金的存在使得金融投資的手段更加的多樣，市場(chǎng)中優(yōu)秀的公司的優(yōu)秀的特質(zhì)更容易被關(guān)注到并能通過投資的方式更加快速的增長(zhǎng)，市場(chǎng)中的優(yōu)勝劣汰的規(guī)律能夠被更快的推廣。
從某種意義上來說，對(duì)沖基金經(jīng)理曾經(jīng)批評(píng)巴菲特的投資方式已經(jīng)過時(shí)了的說法也有著一定的道理。

二、什么是對(duì)沖基金

對(duì)沖基金是一個(gè)概念，有很多說法，定義是兩個(gè)特點(diǎn)。
第一點(diǎn)，對(duì)沖基金主要利用金融衍生工具進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。
金融衍生工具的產(chǎn)生和發(fā)展對(duì)對(duì)沖基金，對(duì)金融市場(chǎng)的變化也有影響。
第二點(diǎn)，對(duì)沖基金有一種投資戰(zhàn)略，是非常有意識(shí)的。
這些投資戰(zhàn)略的特點(diǎn)是通過操縱價(jià)格，操縱金融市場(chǎng)而謀利。
在最基本的對(duì)沖操作中，基金管理者在購(gòu)入一種股票后，同時(shí)購(gòu)入這種股票的一定價(jià)位和時(shí)效的看跌期權(quán)(Put Option)。
看跌期權(quán)的效用在于當(dāng)股票價(jià)位跌破期權(quán)限定的價(jià)格時(shí)，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價(jià)格賣出，從而使股票跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)得到對(duì)沖。
在另一類對(duì)沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進(jìn)該行業(yè)幾只優(yōu)質(zhì)股，同時(shí)以一定比率賣出該行業(yè)中幾只劣質(zhì)股。
如此組合的結(jié)果是，如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過其他同行業(yè)的股票，買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股的損失；
如果預(yù)期錯(cuò)誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么較差公司的股票跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股，則賣空盤口所獲利潤(rùn)必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。
正因?yàn)槿绱说牟僮魇侄?，早期的?duì)沖基金可以說是一種基于避險(xiǎn)保值的保守投資策略的基金管理形式。
現(xiàn)時(shí)對(duì)沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，追求高收益的投資模式。

三、什么是對(duì)沖基金？它的運(yùn)作原理是什么？

對(duì)沖基金常用的投資策略多達(dá)20多種，其手法可以分為以下五種： * （一）長(zhǎng)短倉(cāng)，即同時(shí)買入及沽空股票，可以是凈長(zhǎng)倉(cāng)或凈短倉(cāng)；
* （二）市場(chǎng)中性，即同時(shí)買入股價(jià)偏低及沽出股價(jià)偏高的股票；
* （三）可換股套戥，即買入價(jià)格偏低的可換股債券，同時(shí)沽空正股，反之亦然；
* （四）環(huán)球宏觀，即由上至下分析各地經(jīng)濟(jì)金融體系，按政經(jīng)事件及主要趨勢(shì)買賣；
* （五）管理期貨，即持有各種衍生工具長(zhǎng)短倉(cāng)。
對(duì)沖基金的最經(jīng)典的兩種投資策略是“短置”（shortselling）和“貸杠”（leverage）。
短置，即買進(jìn)股票作為短期投資，就是把短期內(nèi)購(gòu)進(jìn)的股票先拋售，然后在其股價(jià)下跌的時(shí)候再將其買回來賺取差價(jià)（arbitrage）。
短置者幾乎總是借別人的股票來短置（“長(zhǎng)置”，long position，指的是自己買進(jìn)股票作為長(zhǎng)期投資）。
在熊市中采取短置策略最為有效。
假如股市不跌反升，短置者賭錯(cuò)了股市方向，則必須花大錢將升值的股票買回，吃進(jìn)損失。
短置此投資策略由于風(fēng)險(xiǎn)高企，一般的投資者都不采用。
“貸杠”（leverage）在金融界有多重含義，其英文單詞的最基本意思是“杠桿作用”，通常情況下它指的是利用信貸手段使自己的資本基礎(chǔ)擴(kuò)大。
信貸是金融的命脈和燃料，通過“貸杠”這種方式進(jìn)入華爾街（融資市場(chǎng)）和對(duì)沖基金產(chǎn)生“共生”（symbiosis）的關(guān)系。
在高賭注的金融活動(dòng)中，“貸杠”成了華爾街給大玩家提供籌碼的機(jī)會(huì)。
對(duì)沖基金從大銀行那里借來資本，華爾街則提供買賣債券和后勤辦公室等服務(wù)。
換言之，武裝了銀行貸款的對(duì)沖基金反過來把大量的金錢用傭金的形式扔回給華爾街。

四、什么是“對(duì)沖基金”？

對(duì)沖基金，是指以私募方式募集資金并利用杠桿融資通過投資于公開交易的證券和金融衍生產(chǎn)品來獲取收益的證券投資基金。

五、什么是對(duì)沖基金

什么是對(duì)沖基金（定義和特點(diǎn)） 能說出對(duì)沖基金的許多別名，如套頭基金、套利基金和避險(xiǎn)基金，但要說清對(duì)沖基金是什么并非易事。
90年代以來國(guó)內(nèi)出版的多種大型金融工具書，如《新國(guó)際金融辭?！罚▌Ⅷ櫲逯骶帲?994年）、《國(guó)際金融全書》（王傳綸等主編，1993年），選入了“對(duì)沖（hedging）”、“基金（fund）”、“套利（arbitrage）”、“共同基金（mutual fund）”等條目，卻沒有“對(duì)沖基金”的條目，說明直到90年代中期，雖然對(duì)沖基金的一些相關(guān)術(shù)語早已進(jìn)入，對(duì)沖基金卻還聞所未聞。
國(guó)外對(duì)對(duì)沖基金的理解也頗為混亂不一，試列舉一些最新的研究文獻(xiàn)對(duì)對(duì)沖基金的定義如下。
IMF的定義是“對(duì)沖基金是私人投資組合，常離岸設(shè)立，以充分利用稅收和管制的好處”。
美國(guó)第一家提供對(duì)沖基金商業(yè)數(shù)據(jù)的機(jī)構(gòu)Mar/Hedge的定義是 “采取獎(jiǎng)勵(lì)性的傭金(通常占15—25%)，并至少滿足以下各標(biāo)準(zhǔn)中的一個(gè)：基金投資于多種資產(chǎn)；
只做多頭的基金一定利用杠桿效應(yīng)；
或者基金在其投資組合內(nèi)運(yùn)用各種套利技術(shù)。
”美國(guó)另一家對(duì)沖基金研究機(jī)構(gòu)HFR將對(duì)沖基金概括為：“采取私人投資合伙公司或離岸基金的形式，按業(yè)績(jī)提取傭金、運(yùn)用不同的投資策略。
”著名的美國(guó)先鋒對(duì)沖基金國(guó)際顧問公司VHFA的定義是 “采取私人合伙公司或有限責(zé)任公司的形式，主要投資于公開發(fā)行的證券或金融衍生品。
” 美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘，在向美國(guó)國(guó)會(huì)就長(zhǎng)期資本管理公司（LTCM）問題作證時(shí)給出了一個(gè)對(duì)沖基金的間接定義。
他說，LTCM是一家對(duì)沖基金，或者說是一家通過將客戶限定于少數(shù)十分老練而富裕個(gè)體的組織安排以避開管制，并追求大量金融工具投資和交易運(yùn)用下的高回報(bào)率的共同基金 。
根據(jù)以上定義，尤其是格林斯潘的間接定義，我們認(rèn)為，對(duì)沖基金并非 “天外來客”，實(shí)質(zhì)仍不外乎是一種共同基金，只不過組織安排較為特殊，投資者（包括私人和機(jī)構(gòu)）較少，打個(gè)形象的比方，它就像是“富人投資俱樂部”，相比之下普通共同基金便是“大眾投資俱樂部”。
由于對(duì)沖基金特殊的組織安排，它得以鉆現(xiàn)行法律的空子，不受監(jiān)管并可不受約束地利用一切金融工具以獲取高回報(bào)，從而衍化出與普通的共同基金的諸多區(qū)別開來。
有人認(rèn)為，對(duì)沖基金的關(guān)鍵是應(yīng)用杠桿，并投資于衍生工具。
但實(shí)際上正如IMF所指出的，另外一些投資者也參與對(duì)沖基金完全相同的操作，如商業(yè)銀行和投資銀行的自營(yíng)業(yè)務(wù)部門持倉(cāng)、買賣衍生品并以與對(duì)沖基金相同的方式變動(dòng)它們的資產(chǎn)組合。
許多共同基金，養(yǎng)老基金，保險(xiǎn)公司和大學(xué)捐款參與一些相同的操作并且名列對(duì)沖基金的最重要投資者。
此外，從一個(gè)細(xì)分的銀行體系中商業(yè)銀行的總資產(chǎn)和債務(wù)是它們的資本的好幾倍這個(gè)意義上看，商業(yè)銀行也在運(yùn)用杠桿。
通過對(duì)文獻(xiàn)的解讀，試將對(duì)沖基金與一般共同基金作如下對(duì)比（表1），從中可清楚地看出對(duì)沖基金的特點(diǎn)，進(jìn)而確切把握究竟什么是對(duì)沖基金。

六、對(duì)沖基金是什么意思？

對(duì)沖基金 hedge fund。
投資基金的一種形式。
屬于免責(zé)市場(chǎng)(exempt market)產(chǎn)品。
對(duì)沖基金名為基金，實(shí)際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。
這種基金采用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤(rùn)。
這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險(xiǎn)、保障收益操作范疇。
加之發(fā)起和設(shè)立對(duì)沖基金的法律門檻遠(yuǎn)低于互惠基金，使之風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。
為了保護(hù)投資者，北美的證券管理機(jī)構(gòu)將其列入高風(fēng)險(xiǎn)投資品種行列，嚴(yán)格限制普通投資者介入，如規(guī)定每個(gè)對(duì)沖基金的投資者應(yīng)少于100人，最低投資額為100萬美元等

七、什么是對(duì)沖基金,主要干什么

對(duì)沖基金（也稱避險(xiǎn)基金或套利基金）意為“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金”，對(duì)沖基金采用各種交易手段進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤(rùn)。
這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險(xiǎn)、保障收益操作范疇。
加之發(fā)起和設(shè)立對(duì)沖基金的法律門檻遠(yuǎn)低于互惠基金，使之風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。
人們把金融期貨和金融期權(quán)稱為金融衍生工具，它們通常被利用在金融市場(chǎng)中作為套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段。
　　隨著時(shí)間的推移，在金融市場(chǎng)上，部分基金組織利用金融衍生工具采取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為對(duì)沖基金。
對(duì)沖基金早已失去風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，相反的，現(xiàn)在人們普遍認(rèn)為對(duì)沖基金實(shí)際是基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。
　　對(duì)沖基金作用一具有較高保險(xiǎn)功能，規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)帶來大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)　　對(duì)沖基金通過對(duì)于價(jià)值相關(guān)的產(chǎn)品同時(shí)進(jìn)行買入和賣空，就比如說黃金和白銀，因?yàn)樗麄兊幕居猛緦傩远蓟鞠嗨?，因此其價(jià)格走勢(shì)會(huì)非常的趨近，這個(gè)時(shí)候通過買入黃金賣出白銀的方式，可以基本把因?yàn)槭袌?chǎng)波動(dòng)帶來的大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)排除掉，例如戰(zhàn)爭(zhēng)來了，黃金價(jià)格會(huì)上漲，白銀價(jià)格同樣會(huì)上漲，那么買入黃金的部分可以盈利，而白銀的賣空部分會(huì)虧損，這個(gè)時(shí)候的投資組合使得投資風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)因?yàn)橥话l(fā)狀況而面臨被迫清倉(cāng)和破產(chǎn)的窘境。
所以，在某種意義上，對(duì)沖基金比傳統(tǒng)基金具備更高的保險(xiǎn)功能。
　　對(duì)沖基金作用二：更有利于金融投資多樣化的發(fā)展　　對(duì)沖基金的存在使得金融投資的手段更加的多樣，市場(chǎng)中優(yōu)秀的公司的優(yōu)秀的特質(zhì)更容易被關(guān)注到并能通過投資的方式更加快速的增長(zhǎng)，市場(chǎng)中的優(yōu)勝劣汰的規(guī)律能夠被更快的推廣。
從某種意義上來說，對(duì)沖基金經(jīng)理曾經(jīng)批評(píng)巴菲特的投資方式已經(jīng)過時(shí)了的說法也有著一定的道理。

八、什么是對(duì)沖基金 對(duì)沖基金到底是什么

一、對(duì)沖基金的含義1、對(duì)沖基金屬于免責(zé)市場(chǎng)產(chǎn)品，是投資基金的一種形式。
2、對(duì)沖基金名為基金，實(shí)際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質(zhì)區(qū)別。
這種基金采用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤(rùn)。
?對(duì)沖本是一種旨在降低風(fēng)險(xiǎn)的行為或策略。
3、但在幾十年的演變中，對(duì)沖基金已失去其初始單純風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，它已成為一種新的投資模式的代名詞，即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，追求高收益的投資模式。
二、對(duì)沖基金具有這樣一些基本特性：1、投資目標(biāo)比較空泛，對(duì)象除傳統(tǒng)的證券外，還包括期貨、期權(quán)以及各種各樣的金融衍生產(chǎn)品和工具；
2、較多運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品和工具以及拋空等手段來進(jìn)行買賣；
3、重視基金經(jīng)理的能力。
三、對(duì)沖基金的主要種類1、股指期貨對(duì)沖股指期貨對(duì)沖是指利用股指期貨市場(chǎng)存在的不合理價(jià)格，同時(shí)參與股指期貨與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)交易，或者同時(shí)進(jìn)行不同期限、不同(但相近)類別股票指數(shù)合約交易，以賺取差價(jià)的行為。
股指期貨套利分為期現(xiàn)對(duì)沖、跨期對(duì)沖、跨市對(duì)沖和跨品種對(duì)沖2、商品期貨對(duì)沖與股指期貨對(duì)沖類似，商品期貨同樣存在對(duì)沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時(shí)，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)將兩種合約平倉(cāng)。
在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現(xiàn)貨市場(chǎng)買入(或賣出)實(shí)貨、同時(shí)在期貨市場(chǎng)上賣出(或買入)期貨合約;而套利卻只在期貨市場(chǎng)上買賣合約，并不涉及現(xiàn)貨交易。
商品期貨套利主要有期現(xiàn)對(duì)沖、跨期對(duì)沖利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套利4種3、統(tǒng)計(jì)對(duì)沖有別于無風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，統(tǒng)計(jì)對(duì)沖是利用證券價(jià)格的歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律進(jìn)行套利的，是一種風(fēng)險(xiǎn)套利，其風(fēng)險(xiǎn)在于這種歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律在未來一段時(shí)間內(nèi)是否繼續(xù)存在。
統(tǒng)計(jì)對(duì)沖的主要思路是先找出相關(guān)性最好的若干對(duì)投資品種(股票或者期貨等)，再找出每一對(duì)投資品種的長(zhǎng)期均衡關(guān)系(協(xié)整關(guān)系)，當(dāng)某一對(duì)品種的價(jià)差(協(xié)整方程的殘差)偏離到一定程度時(shí)開始建倉(cāng)——買進(jìn)被相對(duì)低估的品種、賣空被相對(duì)高估的品種，等到價(jià)差回歸均衡時(shí)獲利了結(jié)即可。
統(tǒng)計(jì)對(duì)沖的主要內(nèi)容包括股票配對(duì)交易、股指對(duì)沖、融券對(duì)沖和外匯對(duì)沖交易。
4、期權(quán)對(duì)沖期權(quán)(Option)又稱選擇權(quán)，是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種衍生性金融工具。
從其本質(zhì)上講，期權(quán)實(shí)質(zhì)上是在金融領(lǐng)域?qū)?quán)利和義務(wù)分開進(jìn)行定價(jià)，使得權(quán)利的受讓人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對(duì)于是否進(jìn)行交易行使其權(quán)利，而義務(wù)方必須履行。
在期權(quán)的交易時(shí)，購(gòu)買期權(quán)的一方稱為買方，而出售期權(quán)的一方則稱為賣方;買方即權(quán)利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權(quán)利的義務(wù)人。
擴(kuò)展資料：對(duì)沖基金原本是指一些基金，這些基金在運(yùn)作上除了對(duì)投資市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)證券長(zhǎng)期持有外，更結(jié)合沽空及金融衍生產(chǎn)品的買賣來進(jìn)行對(duì)沖和減低風(fēng)險(xiǎn)。
這些風(fēng)險(xiǎn)包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等，一般投資者將這種基金稱為對(duì)沖基金，以此來區(qū)別于多種傳統(tǒng)性的投資基金。
參考資料：對(duì)沖基金百科