低值股是什么意思?

　　低值股指市價偏低的股票，一般屬于冷門股。由于股票投資特別是短線投資有著“低價進、高價出” 的原則，而高價股往往風(fēng)險較大且賺頭不大，因此，投資于低值股往往是理想的投資。但這必須進行價位分析，結(jié)合公司的業(yè)績及發(fā)展前景綜合考慮。絕不能只挑便宜的低值股。

　　選擇低值股的一個簡單方法是購買那些市價

　　盈利率低于平均水平80%的股票。

　　市價盈利率低，意味著投資者對發(fā)行公司預(yù)期盈利水平的評價低。如果發(fā)現(xiàn)發(fā)行公司的盈利將比預(yù)期的要好，則可考慮選擇此種股票。除了較低的市價盈利率外，還可分析低值股的其他特征如市價與帳面價格的差距等。此外，也可分析一些有價值的信息，如公司即將與什么公司合并;公司是否擴大投資等。例如，如果公司宣布買回自己的股票，這意味著公司認(rèn)為自己發(fā)行的股票價格偏低。

　　低值股的選擇涉及到對冷門股的選擇。理想的選擇是那種外冷內(nèi)熱的低值股

　　因為市場就是充滿了測不準(zhǔn)的因素，所以只有遵循永不滿倉的投資鐵律，才能順利通過心態(tài)考驗。

　　價值投資對估值的判斷非常重要，要如何判斷股票的估值是高了還是低了?首先從業(yè)績進行推算。

　　低估值股票的第一個表現(xiàn)就是市凈率較低

　　比如在其它條件相同的情況下，假設(shè)A股票和B股票的股價都是20元，其中A股票每股的凈資產(chǎn)有10元，市凈率是2倍;B股票每股的凈資產(chǎn)有20元，市凈率是1.0倍，那么A股票和B股票相比較的話，B股票就是低估值股票。

　　低估值股票的另一個主要表現(xiàn)就是市盈率很低

　　還是在其它條件相同的情況下，如果A股票和B股票的股價都是20元，其中A股票每股收益2元，市盈率是10倍;B股票的每股收益是1元，市盈率是20倍，那么A股票和B股票相比較的話，A股票就是低估值股票。

　　上面只是簡單例子，在估值過程中很少出現(xiàn)其它條件相同的情況，那么估值就不能以市盈率或者是市凈率作為簡單評判標(biāo)準(zhǔn)。

　　比如在第二個例子中，如果A股票今年每股2元的利潤大部分來自于非經(jīng)常性收益，每年的扣非凈利潤都在逐漸減少，那么并不能因為A股票市盈率低就判斷它是低估值股票。

　　股價低于凈資產(chǎn)表明該股價值低估

　　國際上公認(rèn)2倍凈資產(chǎn)以內(nèi)的價格具有投資價值，賬面價值就是凈資產(chǎn)。價值投資者認(rèn)為，價格如果沒有低于價值一半以上是不會對他們產(chǎn)生吸引力的，因此股價低于凈資產(chǎn)表明該股價值低估了，低估值就是投資的理由。當(dāng)股價2倍凈資產(chǎn)以上基本上可以以高估值看待，千萬不能買進。

　　一味追求明星股易陷入高估值陷阱

　　如果一味追求明星股很容易陷入高估值的陷阱中。巴菲特說過，如果一只股票從嚴(yán)重高估的價格崩盤下來，那么幾乎無法重返之前的高位了。面對很多上漲了10倍的股票，散戶還在追，殊不知他們已經(jīng)站在危險的懸崖邊了。上漲了10倍的股票幾乎已經(jīng)跑完了上漲的全程，這表明股價已經(jīng)嚴(yán)重高估了。

在判斷股票是否屬于低估值股票時，市凈率和市盈率是兩個比較直觀的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。但還要考慮公司的現(xiàn)金收入和資產(chǎn)負(fù)債率等等真實價值，而且公司的成長前景更是估值標(biāo)準(zhǔn)中的重要條件。

　　判斷估值高低是價值投資者能否最終取勝的評判標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)一只股票擺在你面前，在一分鐘內(nèi)你就必須明確該股股票是高估了還是低估了。投資的目的，就是要尋找低估值，低估值的股票才能帶給你投資成功的希望。對于大多數(shù)的公司，盈利并沒有達到凈資產(chǎn)收益率的15%以上，所以最好低于凈資產(chǎn)購買。

　　當(dāng)你判斷了股價已經(jīng)低估，買進后不能指望它立馬上漲。低估值并不代表短期賺大錢，它只能作為你投資的保護傘，當(dāng)股市大跌的時候大大緩沖殺傷力。投資需要耐心，持有正確的股票，你還必須有足夠的耐心等待，主力坐莊還要經(jīng)過吸籌階段――震蕩階段――啟動階段――打壓洗盤階段――拉高出貨階段。

　　在股票投資中低估值選股的方法，就是尋找價值低估的公司。所以，首先你要先對選中的股票進行估值。根據(jù)未來的業(yè)績進行估值，盡可能把風(fēng)險降低。最好盡量選擇自己熟悉或者有能力了解的行業(yè)。否則的話對于自己根本不了解的公司后期還要花費時間精力去了解而且還可能出錯，這樣付出的代價太大了。同時，不要輕易相信一些研究報告中關(guān)于未來定價的預(yù)測。這種預(yù)測一般都是簡單推算出來的，波動性比較大，這樣一來根本沒有什么作用。不過在基本認(rèn)可業(yè)績預(yù)測結(jié)果以后，可以反過來自己研究一下該公司所處的行業(yè)，用來驗證。

　　在面對業(yè)績增長時要做到客觀，研究員畢竟也是人，不排除可能存在著主觀因素，所以要懂得自己去核實條件，直到有把握為止。同時要學(xué)會觀察盤面，要對盤中的交易情況進行了解，對盤中是否有主力或者主力目前的情況做出大致的判斷，然后找到合理的買入點，避免買在一個相對的高位。

　　最后一點，一般人都認(rèn)為交量的大小與股價的漲跌成正比關(guān)系。這種量價配合的觀點有時是正確的，但在許多情況下是片面的，甚至完全是錯誤的。事實上成交量也會騙人，往往是主力設(shè)置陷阱的最佳辦法，它對那些多少了解一些量價分析，但又似懂非懂的人一騙就上鉤，許多人往往深受其害。