剛開始進入期貨市場的時候，大多數(shù)人都會發(fā)現(xiàn)期貨價格要高于現(xiàn)貨，這不免讓很多投資者好奇，那么期貨比現(xiàn)貨價格高意味什么呢?

　　期貨比現(xiàn)貨價格高意味什么?

　　在大多數(shù)期貨中，現(xiàn)貨價格高于期貨價格這一現(xiàn)象是正常的，期貨可以理解為未來交割的“貨”，現(xiàn)貨價格只包含貨物本身的價格，而期貨的價格包含了貨物本身的價格和貨物的倉儲費、運輸費、資金成本等，所以期貨價格就會高于現(xiàn)貨價格。期貨與現(xiàn)貨之差也被稱為基差，基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。

　　并不是所有的期貨價格都包含倉儲費、運輸費等，股指期貨中就不包含這一部分費用，因為股指本身就是一種數(shù)字化化的資產(chǎn)，對于倉庫、運輸?shù)葲]有依賴。

　　實際上，投資者可以利用期貨與現(xiàn)貨價格之間的價差變動進行套利，一旦基差與持有成本偏離較大，就出現(xiàn)了期現(xiàn)套利的機會，具體來看：

　　某個交割月份的期貨合約被高估時，投資者可以賣出該期貨合約，同時根據(jù)指數(shù)權(quán)重買進成份股，建立套利頭寸。當現(xiàn)貨和期貨價格差距趨于正常時，將期貨合約平倉，同時賣出全部成份股，可以獲得套利利潤。