什么是滬深300指數(shù)?滬深300指數(shù)是國內(nèi)第一只股指期貨標的指數(shù)，也是目前中國內(nèi)地證券市場中跟蹤資產(chǎn)最多、使用廣泛度最高的指數(shù)。隨著指數(shù)化投資理念逐漸被投資者所認可，滬深300指數(shù)受到市場越來越多的關注，其良好的市場表現(xiàn)也使得以其為投資標的的指數(shù)基金獲得越來越多投資者的青睞。

　　滬深300指數(shù)于2005年4月8日正式發(fā)布，是滬深交易所聯(lián)合發(fā)布的第一只跨市場指數(shù)。2005年9月中證指數(shù)公司成立后，滬深300指數(shù)移交中證指數(shù)公司進行管理運行。滬深300指數(shù)由滬深A股中規(guī)模大、流動性好、最具代表性的300只股票組成，以綜合反映滬深A股市場整體表現(xiàn)。滬深300指數(shù)是內(nèi)地首只股指期貨的標的指數(shù)，被境內(nèi)外多家機構開發(fā)為指數(shù)基金和ETF產(chǎn)品，跟蹤資產(chǎn)在A股股票指數(shù)中高居首位。

　　滬深300指數(shù)的可投資性

　　在確定滬深300指數(shù)樣本空間時，剔除了ST、*ST股票，股價波動異?；虮皇袌霾倏v、有重大違法違規(guī)的股票，較高程度地保證了樣本公司的質(zhì)量。在選樣時，滬深300指數(shù)選擇成交金額位于前50%的上市公司中總市值排名前300名的股票組成樣本股。因此滬深300指數(shù)的樣本股代表了滬深兩市A股市場的核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，成長性強，估值水平低，其在整體經(jīng)營業(yè)績和估值水平方面對投資者具有很強的吸引力。

　　滬深300指數(shù)以自由流通股本分級靠檔后的調(diào)整股本作為權重。分級靠檔技術的采用確保樣本公司的股本發(fā)生微小變動時用于指數(shù)計算的股本數(shù)相對穩(wěn)定，以有效降低股本頻繁變動帶來的跟蹤成本。以調(diào)整后的自由流通股本而非全部股本為權重，滬深300指數(shù)更能真實反映市場中實際可供交易股份的股價變動情況，從而有效避免通過操縱大盤股來操縱指數(shù)的情況發(fā)生。

　　為提高指數(shù)的代表性和可投資性，滬深300指數(shù)還啟用大市值股票快速進入指數(shù)規(guī)則。該規(guī)則自2006年7月啟動至今，先后有中國銀行、大秦鐵路、工商銀行、中國人壽、興業(yè)銀行、中國平安、交通銀行、中信銀行和中國神華、中國石油等上市公司符合大市值IPO快速進入指數(shù)規(guī)則的條件，在上市第10個交易日結束后成為滬深300指數(shù)樣本股。

滬深300指數(shù)每半年調(diào)整一次，每次調(diào)整的比例不超過10%，為確保指數(shù)成份股的穩(wěn)定性，樣本調(diào)整設置緩沖區(qū)。

　　為增強滬深300的指數(shù)透明性和可預期性，滬深300指數(shù)還設置15只備選名單。當成份股因為退市、合并等原因出現(xiàn)樣本空缺時，備選名單上的股票按照排名順序進入成份股。

　　滬深300指數(shù)樣本股構成特點

　　滬深300指數(shù)樣本股規(guī)模大、市值分布均衡。以2009年7月1日為例，有33家公司總市值超過1000億元，總市值超過100億元的公司有225只，樣本股平均總市值530億元。第一權重股招商銀行，自由流通市值1942億元，權重為3.86%，前10大權重股的累計權重為27.51%，前20大權重股的累計權重為39.6%，樣本股權重分布較為均衡，抗操縱能力較強。