一、期貨基差是什么？

基差簡單來說就是期貨和現(xiàn)貨的差價！如現(xiàn)貨價格高則基差為正，反之基差為負！基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格

二、投資者如何使用基差的概念來進行期貨投資

所謂基差交易（ Basis Trading），是指企業(yè)按某一期貨合約價格加減升貼水方式確立點價方式的同時，在期貨市場進行套期保值操作，從而降低套期保值中的基差風(fēng)險的操作。
例如：10月20日，中國某榨油廠與美國某貿(mào)易商簽訂進口合同，約定進口大豆的到岸價為“CBOT 的1月大豆期貨合約 + CNF100美分“，即在1月份CBOT大豆期貨價格的基礎(chǔ)上加上100 美分/蒲式耳的升水，以此作為進口到岸價格。
同時，雙方約定由該榨油廠在12月15日裝船前根據(jù)CBOT期貨盤面價格自行點價確定。
合同確立后，大豆的進口到岸價格實際上并未確定下來，如果在榨油廠實施點價之前，1月份CBOT大豆期貨價格上漲，該榨油廠就要接受此高價。
為了規(guī)避這一風(fēng)險，該榨油廠在簽訂進口合同同時，在CBOT上買入等數(shù)量的1月份大豆期貨合約進行套期保值。
到了12月15日，該貿(mào)易商完成大豆裝船，并通知該榨油廠點價。
該榨油廠在1月份CBOT大豆期貨上分批完成點價，均價為1 030 美分/蒲式耳。
該批大豆的進口到岸價也相應(yīng)確定下來，為1 030 + 100 = 1 130 美分/蒲式耳。
該榨油廠按該價格向貿(mào)易商結(jié)清貨款。
與此同時，該榨油廠將套期保值頭寸賣出平倉，結(jié)束交易。
在實際操作中，為了保證能夠按照所點的期貨價格將期貨頭寸進行平倉，榨油廠和貿(mào)易商可以申請期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，將雙方期貨套期保值頭寸的平倉價確定在所點的價位上。
在該案例中，假設(shè)在簽訂進口合同時期貨價格為800 美分/蒲式耳，這意味著，如果不進行套期保值，在該榨油廠實施點價時，由于期貨價格上漲至1 030 美分/蒲式耳，該廠要承擔相當于230 美分/蒲式耳的損失。
如果在簽訂合同同時進行買入套期保值，即使點價期間價格上漲，其期貨套期保值頭寸因價格上漲所帶來的盈利可以彌補現(xiàn)貨上的損失，從而較好地規(guī)避價格風(fēng)險。
基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，由于是點價交易與套期保值操作相結(jié)合，套期保值頭寸了結(jié)的時候，對應(yīng)的基差基本上等于點價交易時確立的升貼水。
這就保證在套期保值建倉時，就已經(jīng)知道了平倉時的基差，從而減少了基差變動的不確定性，降低了基差風(fēng)險。

三、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易與基差交易區(qū)別？

何謂“期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨” 　　所謂“期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨”（以下簡稱期轉(zhuǎn)現(xiàn)），是指持有方向相反的同一月份合約的會員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約按交易所規(guī)定的價格由交易所代為平倉，同時按雙方協(xié)議價格進行與期貨合約標的物數(shù)量相當、品種相同、方向相同的倉單的交換行為。
　基差交易是指以某月份的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。
這樣，不管現(xiàn)貨市場上的實際價格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對方協(xié)商得到的基差，正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現(xiàn)完全套期保值，取得完全的保值效果。
如果套期保值者能爭取到一個更有利的基差，套期保值交易就能盈利。
區(qū)別：期轉(zhuǎn)現(xiàn)：交割。
基差交易：平倉了結(jié)。
基差交易的實質(zhì)，是套期保值者通過基差交易，將套期保值者面臨的基差風(fēng)險通過協(xié)議基差的方式轉(zhuǎn)移給現(xiàn)貨交易中的對手，套期保值者通過基差交易可以達到完全的或盈利的保值目的　期轉(zhuǎn)現(xiàn)偏重為現(xiàn)貨企業(yè)服務(wù)： 　　一、 期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨為非注冊品生產(chǎn)和使用企業(yè)提供了利用期貨交易進行保值的又一種途徑，避免現(xiàn)貨交易中常見的拖欠貨款的弊病，穩(wěn)定業(yè)已建立的現(xiàn)貨交易關(guān)系。
　　二、期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨能夠滿足用料企業(yè)對實物品牌的要求。
不同用料企業(yè)對品牌的要求是不一樣的。
比如，同樣是用銅企業(yè)，有的須使用某一品牌的高純陰極銅，有的則用標準陰極銅；
而用膠企業(yè)，有的要用云南膠，有的則慣于用海南膠。
通過期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交割則能拿到指定品牌，從而穩(wěn)定最終產(chǎn)品的質(zhì)量。
　　三、 期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨能夠滿足用料企業(yè)對交割倉庫（提貨地區(qū)）的要求。
用料企業(yè)分布各地，各自都有最為方便、經(jīng)濟的提貨地點。
比如，上海的企業(yè)都希望能在上海倉庫提貨，廣東的則希望在廣東提貨。
通過期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交割則能在雙方都方便的倉庫拿到貨物。
　　四、 期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨能夠減輕用料企業(yè)資金壓力，讓生產(chǎn)企業(yè)提前回籠資金，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率。
合約到期集中交割，用料企業(yè)必須一次性拿出幾百萬到幾千萬元的資金把原料拖回廠里，增加了庫存量，一次性占用了大量資金。
期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨能夠讓用料企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)需要分期分批地買回原料，減輕了集中用錢的壓力，減少了庫存量；
而生產(chǎn)企業(yè)則能提前或分期分批收到資金，用于再生產(chǎn)。
　　五、 期貨轉(zhuǎn)貨將會極大程度地降低運輸成本。
買賣雙方不必來回運輸貨物，節(jié)約了費用。

四、什么是期貨基差交易：

首先，你得知道基差是什么。
基差就是現(xiàn)貨價格-期貨價格的值。
其次，要知道基差交易適用于什么。
一般情況下是適用與套期保值與套利交易。
最后，基差值成何種變化的時候，套期保值或套利交易的實現(xiàn)程度是什么。
賣出套期保值與套利，基差走強則盈利。
買入套期保值與套利，基差走弱則盈利。
基差不變，完全套期保值。
還有不懂得可以hi我。

五、什么是點差交易，基差交易和點差交易的區(qū)別？

基差是期貨用語，表示現(xiàn)貨與期貨的差價。
點差是外匯用語，表示此刻買賣同一種貨幣的差價，相當于手續(xù)費。
比如此刻你想買入1美金，需要拿6.12元人民幣去買。
買到之后立刻賣掉這1美金，只能得到6.11元人民幣，這就是點差。

六、什么是基差交易

這個應(yīng)該是期貨上的術(shù)語。
基差交易是進口商經(jīng)常采取的定價和套期保值策略，它是指進口商用期貨市場價格來固定現(xiàn)貨交易價格，從而將轉(zhuǎn)售價格波動風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去的一種套期保值策略。
用這種方法，進口商在與出口商談判時，可以暫時不確定固定價格，而是按交易所的期貨價格固定基差，有進口商在裝運前選擇期貨價格來定價。
一旦進口商選擇了某日的期貨價格，則他同時會在期貨交易所建立空頭交易部位。
等到轉(zhuǎn)售貨物時，進口商再以等于或大于買入現(xiàn)貨的基差價格出售貨物，并在期貨交易所以多頭平倉。
這樣，無論期貨價格如何變化，進口商都不會在現(xiàn)貨交易中受到任何損失，而且如果賣出現(xiàn)貨的基差大于買入現(xiàn)貨的基差，進口商還會取得基差交易的盈利。
也有些投機者運用基差進行套利交易。

七、什么是點差交易，基差交易和點差交易的區(qū)別？

首先，你得知道基差是什么。
基差就是現(xiàn)貨價格-期貨價格的值。
其次，要知道基差交易適用于什么。
一般情況下是適用與套期保值與套利交易。
最后，基差值成何種變化的時候，套期保值或套利交易的實現(xiàn)程度是什么。
賣出套期保值與套利，基差走強則盈利。
買入套期保值與套利，基差走弱則盈利。
基差不變，完全套期保值。
還有不懂得可以hi我。

八、什么是基差

基差基差理論上認為,期貨價格是市場對未來現(xiàn)貨市場現(xiàn)貨市場價格的預(yù)估值,兩者之間存在密切的聯(lián)系.由于影響因素的相近,期貨價格與現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格往往表現(xiàn)出同升同降的關(guān)系;但影響因素又不完全相同,因而兩者的變化幅度也不完全一致,現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的關(guān)系可以用基差來描述.基差就是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格與同種商品的某一特定期貨合約期貨合約價格間的價差,即,基差=現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格-期貨價格.基差有時為正(此時稱為反向市場),有時為負(此時稱為正向市場),因此,基差是期貨價格與現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格之間實際運行變化的動態(tài)指標.基差的變化對套期保值的效果有直接的影響.從套期保值的原理不難看出,套期保值實際上是用基差風(fēng)險替代了現(xiàn)貨市場現(xiàn)貨市場的價格波動風(fēng)險,因此從理論上講,如果投資者在進行套期保值之初與結(jié)束套期保值之時基差沒有發(fā)生變化,就可能實現(xiàn)完全的套期保值.因此,套期保值者在交易的過程中應(yīng)密切關(guān)注基差的變化,并選擇有利的時機完成交易.基差分為負數(shù),正數(shù),及零的三種市場情況:1基差為負的正常情況:在正常的商品供求情況下,參考價持有成本及風(fēng)險的原因,基差一般應(yīng)為負數(shù),即期貨價格應(yīng)大于該商品的現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格.2基差為正數(shù)的倒置市況:當市場商品供求出現(xiàn)短缺,供不應(yīng)求的現(xiàn)象時,現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格高于期貨價格.3基差為零的市場情況:當期貨合約期貨合約越接近交割期,基差越來越接近零.對買入套期保值者有利的基差變化:1期貨價格上漲,現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格不變,基差變?nèi)?結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤.2期貨價格不變,現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格下跌,基差變?nèi)?結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤.3期貨價格上漲,現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格下跌,基差極弱,結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時在兩個市場獲取額外的利潤.4期貨價格和現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格都上漲,但期貨價格上漲幅度比現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格大,基差變?nèi)?結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤.5期貨價格和現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格都下跌,但現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格下跌的幅度比期貨價格大,基差變?nèi)?結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤.6現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格從期貨價格之上跌破下降,基差變?nèi)?結(jié)束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤.對賣出套期保值有利的基差變化:1期貨價格下跌,現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格不變,基差變強,結(jié)束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤.2期貨價格不變,現(xiàn)貨價格現(xiàn)貨價格上漲,基差變強,結(jié)束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤.