一、什么是股指期權(quán)？

國內(nèi)還沒 就是一股指為標的物

二、股指期權(quán)的特點是什么??？？

1、投資杠桿，以小博大。
股指期權(quán)可以為投資者提供較大的杠桿作用。
對于買方來說，通過購買期權(quán)尤其是價外期權(quán)，可以以較少的期權(quán)費控制較大數(shù)額的合約。
2、風險承擔小。
買入股指期權(quán)，無論價格如何變化，變化多么劇烈，風險只限于所支付的期權(quán)費，但利潤可以隨著標的資產(chǎn)的有利變動而不斷增加，使投資者免受保證金追加之憂慮，保持良好的交易心態(tài)。
3、延長交易決策時間，保有投資機會。
當投資者對現(xiàn)貨市場或期貨市場價格有一定的趨勢預判，但又不確定時，可以先行支付少量的期權(quán)費，買入或賣出相應的期權(quán)合約。
承擔有限的風險，待價格趨勢明朗后，再做進一步的判斷和交易行動。
4、規(guī)避股指期貨交易風險。
股指期貨交易是一種高風險的投資工具。
通過股指期權(quán)，可以有效地將股指期貨交易的風險控制在確定的范圍之內(nèi)。
買入看漲期權(quán)可以保護期貨空頭部位。
買入看跌期權(quán)，可以保護期貨多頭部位。
5、提供更多的投資機會與投資策略。
期貨交易中，只有在價格發(fā)生方向性變化時，市場才有投資的機會。
如果價格處于波動較小的盤整期，做多做空都無法獲取投資利潤，市場中就缺乏投資的機會。
而股指期權(quán)交易中，無論是期貨價格處于牛市、熊市或盤整，均可以為投資者提供獲利的機會。
期貨交易只能是基于方向性的，而股指期權(quán)的交易策略既可以基于期貨價格的變動方向，也可以基于標的資產(chǎn)的波動率進行交易。
另外，根據(jù)不同月份不同執(zhí)行價格的股指期權(quán)之間的變動關(guān)系以及股指期權(quán)與股指期貨之間的價格關(guān)系，可以派生出眾多的套利交易策略。
6、投資更具靈活性。
期貨交易中，只有多空兩種交易部位。
期權(quán)交易中，有四種基本交易部位：看漲期權(quán)的多頭與空頭，看跌期權(quán)的多頭與空頭。
如果投資者不想承擔無限的風險，可以買入期權(quán)。
如果投資者不愿支付期權(quán)費成本而能夠承擔風險，可以選擇賣出期權(quán)。
如果投資者買入期權(quán)，認為期權(quán)費成本較高，可以選擇虛值期權(quán)。
如果對期貨價格有務實的看法，則可以賣出不同執(zhí)行價格或者不同月份的期權(quán)，收取期權(quán)費以降低成本。
同樣，投資者賣出期權(quán)后，可以通過買入不同執(zhí)行價格或者不同月份的期權(quán)來降低風險。
可見，通過不同的組合交易策略和不斷調(diào)整，投資者可以獲得不同風險收益和成本的投資效果。
7、投資費用低，資金占用少。
從目前市場期權(quán)交易的費用來看，交易所對期權(quán)交易所收取的手續(xù)費遠比期貨交易的手續(xù)費要低。
而市場交易的一份期權(quán)合約的價值也小于相應的期貨投資產(chǎn)品，更有利于中小投資者進入該市場。

三、什么叫股指期貨期權(quán)

股指期貨期權(quán)，是期貨期權(quán)的一種，而期貨期權(quán)與現(xiàn)貨期權(quán)是期權(quán)兩大基本類別，期權(quán)與期貨很多相似之處，比如都是交易所制定并承擔履約擔保責任，在交易所通過公開競價方式集中撮合交易，可以通過對沖平倉和到期履約了結(jié)頭寸。
不同之處主要在于期貨交易買賣雙方相互享有對等的權(quán)利并承擔對等的義務，而期權(quán)買方在向賣方支付了期權(quán)費之后只享有權(quán)利，并不承擔履約義務，而賣方則只承擔義務，只要買方按交易規(guī)則提出行權(quán)要求，賣方就要按照期權(quán)合約標的條款履行相應義務。
　　從理論上講股指期貨期權(quán)交易的買方承擔的風險是限有的，以支付的期權(quán)費為界，而股指期貨交易買方和賣方都承擔較大風險。
　　影響股指期貨期權(quán)價格的基本因素　　主要有股指期貨價格、執(zhí)行價格、股指期貨價格波動率、距離到期時的剩余時間和無風險利率。
在期權(quán)的發(fā)展過程中，人們開發(fā)了很多模型對期權(quán)價值進行計算，其中以BS模型最有代表性，但由于模型只給出了理論上的價格參考，實際過程中由于價格波動性的估算差別及投資者的出價也會與理論價格有出入。
　　]股指期貨期權(quán)與權(quán)證的不同　　理論上只要價格達成一致，持倉量可以無限放大，如果權(quán)利金價格嚴重偏離股指期權(quán)價格，投資者通過套利交易即賣出期權(quán)買入期貨實現(xiàn)無風險套利，從而抑制價格偏離。
　　股指期貨期權(quán)與股指期貨的不同　　股指期貨期權(quán)作為期權(quán)的一種與股指期貨存在很多不同之處，主要不同點在于期權(quán)買方在向賣方支付了期權(quán)費之后只享有權(quán)利，并不承擔履約義務，而賣方則只承擔義務，只要買方按交易規(guī)則提出行權(quán)要求，賣方就要按照期權(quán)合約標的條款履行相應義務。

四、股指期權(quán)和股指期貨有什么區(qū)別

1、性質(zhì)不同股指期貨，英文簡稱SPIF，全稱是股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨、期指，是指以股價指數(shù)為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標的指數(shù)的買賣，到期后通過現(xiàn)金結(jié)算差價來進行交割。
股指期權(quán)就是判斷股指期貨的漲跌，只需要付一定的權(quán)利金，如果判斷正確，可以賣出權(quán)利，獲得權(quán)利金收益，或者行使權(quán)利，買入股指期貨，平倉后獲得股指波動差價的利潤；
判斷損失權(quán)利金。
2、特點不同股指期權(quán)相對其他期權(quán)來說具有風險小(最大虧損是權(quán)利金），盈利大（行使權(quán)利后的期貨差價）的特點。
除了金融衍生產(chǎn)品的一般性風險外，由于標的物自身的特點和合約設計過程中的特殊性，股指期貨還具有一些特定的風險。
3、保證金制度不同期貨交易，無論是賣方還是賣方，都需要一定的保證金作為抵押。
期權(quán)交易中，期權(quán)買方不受保證金制度拘束，保證金僅對期權(quán)賣方有所要求。
參考資料來源：百科-股指期權(quán)百科-股指期貨

五、股指期權(quán)怎么交易？

股指期權(quán)（Option），是一種選擇權(quán)，指是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。
　　它是在期貨的基礎上產(chǎn)生的一種金融工具，給予買方（或持有者）購買或出售標的資產(chǎn)(underlying asset)的權(quán)利。
　　期權(quán)的持有者可以在該項期權(quán)規(guī)定的時間內(nèi)選擇買或不買、賣或不賣的權(quán)利，他可以實施該權(quán)利，也可以放棄該權(quán)利，而期權(quán)的出賣者則只負有期權(quán)合約規(guī)定的義務。
　　股票指數(shù)期權(quán)是在股票指數(shù)期貨合約的基礎上產(chǎn)生的。
期權(quán)購買者付給期權(quán)的出售方一筆期權(quán)費，以取得在未來某個時間或該時間之前，以某種價格水平，即股指水平買進或賣出某種股票指數(shù)合約的選擇權(quán)。
第一份普通股指期權(quán)合約于1983年3月在芝加哥期權(quán)交易所出現(xiàn)。
該期權(quán)的標的物是標準·普爾100種股票指數(shù)。
隨后，美國證券交易所和紐約證券交易所迅速引進了指數(shù)期權(quán)交易。
　　股票指數(shù)期權(quán)賦予持有人在特定日（歐式）或在特定日或之前（美式），以指定價格買入或賣出特定股票指數(shù)的權(quán)利，但這并非一項責任。
股票指數(shù)期權(quán)買家需為此項權(quán)利繳付期權(quán)金，股票指數(shù)期權(quán)賣家則可收取期權(quán)金，但有責任在期權(quán)買家行使權(quán)利時，履行買入或者賣出特定股票指數(shù)的義務。

六、股指期貨與股指期權(quán)有何區(qū)別

1、性質(zhì)不同股指期貨全稱是股票價格指數(shù)期貨，也可稱為股價指數(shù)期貨、期指，是指以股價指數(shù)為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數(shù)的大小，進行標的指數(shù)的買賣，到期后通過現(xiàn)金結(jié)算差價來進行交割。
股指期權(quán)就是判斷股指期貨的漲跌，只需要付一定的權(quán)利金，如果判斷正確，可以賣出權(quán)利，獲得權(quán)利金收益，或者行使權(quán)利，買入股指期貨，平倉后獲得股指波動差價的利潤；
判斷損失權(quán)利金。
2、權(quán)利義務不同期權(quán)賣方在收取期權(quán)買方所支付的權(quán)利金之后，在合約規(guī)定時間，只要期權(quán)買方要求行使其權(quán)利，期權(quán)賣方必須無條件地履行期權(quán)合約規(guī)定的義務。
即對于期權(quán)賣方而言，除了在成交時向期權(quán)買方收取一定的權(quán)利金之外，期權(quán)合約只規(guī)定了其必須履行的義務，而未賦予其任何權(quán)利。
期權(quán)買賣雙方權(quán)利和義務不對等，而期貨買賣雙方權(quán)利與義務對等。
期權(quán)交易的是權(quán)利。
買方支付權(quán)利金后取得相應的權(quán)利，而不承擔履約的義務；
賣方賣出權(quán)利收取權(quán)利金，須承擔履約的義務。
3、保證金制度不同期權(quán)買方?jīng)]有期權(quán)履約風險，無需繳納保證金；
期權(quán)賣方收取權(quán)利金并承擔履約義務。
此外，期權(quán)合約的數(shù)量多于期貨合約。
參考資料來源：百科-股指期貨百科-股指期權(quán)