與MACD不同，KDJ是一種短線指標(biāo)，它無(wú)法反映個(gè)股的總體運(yùn)行趨勢(shì)，但卻能很好地反映出個(gè)股的短期波動(dòng)情況，它是投資者在進(jìn)行短線交易時(shí)不可缺少的工具。

喬治藍(lán)恩博士（GeorgeLane）所創(chuàng)造的隨機(jī)擺動(dòng)指標(biāo)（KDJ）最初是用于期貨市場(chǎng)分析的，但由于其通用性，后被廣泛用于股市分析中。KDJ指標(biāo)在設(shè)計(jì)過(guò)程中主要是通過(guò)計(jì)算當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價(jià)、最低價(jià)及收盤(pán)價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅，反映價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和超買(mǎi)超賣(mài)現(xiàn)象。

KDJ的核心原理是：價(jià)格的任何波動(dòng)都將向其平衡位置回歸。這個(gè)“平衡位置”所代表的價(jià)格并不是一成不變的，它是會(huì)隨著價(jià)格的運(yùn)行方向不斷變換的，一般我們可以將當(dāng)日的收盤(pán)價(jià)當(dāng)作這個(gè)平衡位置。當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)總是朝向當(dāng)日價(jià)格波動(dòng)的最高價(jià)接近；反之，當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)總是朝向當(dāng)日價(jià)格波動(dòng)的最低價(jià)接近。

值得注意的是，在KDJ圖表中，我們可以發(fā)現(xiàn)無(wú)論行情是上升還是下降或是平臺(tái)震蕩，KDJ指標(biāo)的三條線總是在一個(gè)相對(duì)平衡的位置兩側(cè)來(lái)回波動(dòng)，這是因?yàn)殡S著個(gè)股上升趨勢(shì)的持續(xù)或下跌趨勢(shì)的持續(xù)，由于KDJ所選取的“平衡位置”也在不斷變化。因而，這一指標(biāo)無(wú)法反映出整體趨勢(shì)，而只能反映出局部運(yùn)行特點(diǎn)，可以說(shuō)該指標(biāo)是一個(gè)短線指標(biāo)，這與移動(dòng)平均線、MACD等可股票期貨外匯技術(shù)分析闡述KDJ原理-KDJ計(jì)算方法-KDJ下的買(mǎi)點(diǎn)與賣(mài)點(diǎn)分析以反映總體趨勢(shì)的趨勢(shì)類(lèi)指標(biāo)是不同的，在指標(biāo)分類(lèi)中，KDJ分屬于擺動(dòng)類(lèi)指標(biāo)。

理解KDJ的計(jì)算方法有助于我們對(duì)此指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用加深理解，KDJ指標(biāo)是通過(guò)一段時(shí)期內(nèi)出現(xiàn)過(guò)的最高價(jià)、最低價(jià)及當(dāng)日收盤(pán)價(jià)來(lái)計(jì)算出K值和D值。在分析中通過(guò)K值連成快速線K和D值連成慢速線D來(lái)進(jìn)行共同研判，另外又引入了考查二者位置關(guān)系的J線。（注：J指標(biāo)是個(gè)輔助指標(biāo)，最早的KDJ指標(biāo)只有兩條線，即K線和D線，指標(biāo)也被稱為KD指標(biāo)。隨著分析技術(shù)的發(fā)展，KD指標(biāo)逐漸演變成KDJ指標(biāo)，從而提高了KDJ指標(biāo)分析行情的能力。）

關(guān)于KDJ的周期有兩個(gè)概念：一個(gè)是KDJ指標(biāo)的計(jì)算周期，一般股票行情軟件中的設(shè)置默認(rèn)為9天；另一個(gè)是進(jìn)行平滑計(jì)算時(shí)選用的周期，一般為3天。

如圖9-18所示為申萬(wàn)宏源（000166）2015年3月3日至2015年3月23日期間的走勢(shì)圖，如圖中標(biāo)注所示，當(dāng)J線向上交叉并穿越K線和D線時(shí)，反映了短期內(nèi)市場(chǎng)上的多方力量開(kāi)始占據(jù)優(yōu)勢(shì)，若此時(shí)股價(jià)

接下來(lái)由股票期貨外匯技術(shù)分析來(lái)初評(píng)KDJ原理-KDJ計(jì)算方法-KDJ下的買(mǎi)點(diǎn)與賣(mài)點(diǎn)分析，搞不懂的就來(lái)看看。

KDJ原理-KDJ計(jì)算方法-KDJ下的買(mǎi)點(diǎn)與賣(mài)點(diǎn)分析：

正處于階段性的相對(duì)低點(diǎn)，并沒(méi)有出現(xiàn)大幅上漲，則會(huì)是一次很好的短線買(mǎi)入時(shí)機(jī)，這時(shí)所出現(xiàn)的J線向上交叉并穿越K線和D線也就是我們常說(shuō)的“KDJ金叉”，這一買(mǎi)入時(shí)機(jī)可以稱作“金叉買(mǎi)入時(shí)機(jī)”。

圖9-18　申萬(wàn)宏源KDJ金叉示意圖

如圖9-19所示為康達(dá)爾（000048）2014年1月3日至2014年6月24日期間的走勢(shì)圖，如圖中標(biāo)注所示，當(dāng)J線向下交叉并穿越K線和D線時(shí)，反映了短期內(nèi)市場(chǎng)上的空方力量開(kāi)始占據(jù)優(yōu)勢(shì)，若此時(shí)股價(jià)正處于階段性的相對(duì)高點(diǎn)，并沒(méi)有出現(xiàn)大幅下跌，則會(huì)是一次很好的短線賣(mài)出時(shí)機(jī)，這時(shí)所出現(xiàn)的J線向下交叉并穿越K線和D線也就是我們常說(shuō)的“KDJ死叉”，這一賣(mài)出時(shí)機(jī)可以稱作“死叉賣(mài)出時(shí)機(jī)”。

圖9-19　康達(dá)爾KDJ死叉示意圖