股票基本術(shù)語(yǔ)敘說(shuō)啥是基金投資

發(fā)布時(shí)間：2019-12-27 20:21:00 瀏覽：290次收藏：15次評(píng)論：4條

基金投資目錄

基金投資的基本概念

公募基金？私募基金？

上市基金

封閉式基金

公司型證券投資基金

關(guān)于基金賬戶的開(kāi)設(shè)及交易接下來(lái)由股票基本術(shù)語(yǔ)來(lái)給您議基金投資，堅(jiān)信大伙兒念完顧慮一定迅速消除。

基金投資：

　　 基金投資的基本概念

　　證券投資基金是一種間接的證券投資方式。基金管理公司通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人(即具有資格的銀行)托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益，說(shuō)白了就是專家替你理財(cái)。

　　 公募基金？私募基金？

　　根據(jù)募集方式不同，證券投資基金可分為公募基金和私募基金。公募基金，是指以公開(kāi)發(fā)行方式向社會(huì)公眾投資者募集基金資金并以證券為投資對(duì)象的證券投資基金。它具有公開(kāi)性、可變現(xiàn)性、高規(guī)范性等特點(diǎn)。私募基金，指以非公開(kāi)方式向特定投資者募集基金資金并以證券為投資對(duì)象的證券投資基金。它具有非公開(kāi)性、募集性、大額投資性、封閉性和非上市性等特點(diǎn)。

[編輯本段]上市基金

　　根據(jù)能不能在證券交易所掛牌交易，證券投資基金可分為上市基金和非上市基金。上市基金，是指基金單位在證券交易所掛牌交易的證券投資基金。比如交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）、上市開(kāi)放式基金（LOF）、封閉式基金。非上市基金，是指基金單位不能在證券交易所掛牌交易的證券投資基金。包括可變現(xiàn)基金和不可流通基金兩種?？勺儸F(xiàn)基金是指基金雖不在證券交易所掛牌交易，但可通過(guò)“贖回”來(lái)收回投資的證券投資金，如開(kāi)放式基金。不可流通基金，是指基金既不能在證券交易所公開(kāi)交易又不能通過(guò)“贖回”來(lái)收回投資的證券投資基金，如某些私募基金。

[編輯本段]封閉式基金

　　根據(jù)運(yùn)作方式的不同，證券投資基金可分為封閉式基金和開(kāi)放式基金。封閉式證券投資基金，又稱為固定式證券投資基金，是指基金的預(yù)定數(shù)量發(fā)行完畢，在規(guī)定的時(shí)間（也稱“封閉期”）內(nèi)基金資本規(guī)模不再增大或縮減的證券投資基金。從組合特點(diǎn)來(lái)說(shuō)，它具有股權(quán)性、債權(quán)性和監(jiān)督性等重要特點(diǎn)。開(kāi)放式證券投資基金，又稱為變動(dòng)式證券投資基金，是指基金證券數(shù)量從而基金資本可因發(fā)行新的基金證券或投資者贖回本金而變動(dòng)的證券投資基金。從組合特點(diǎn)來(lái)說(shuō)，它具有股權(quán)性、存款性和靈活性等重要特點(diǎn)。

[編輯本段]公司型證券投資基金

　　根據(jù)組織形式的不同，證券投資基金可分為公司型證券投資基金和契約型證券投資基金。公司型證券投資基金，簡(jiǎn)稱公司型基金，在組織上是指按照公司法（或商法）規(guī)定所設(shè)立的、具有法人資格并以營(yíng)利為目的的證券投資基金公司（或類似法人機(jī)構(gòu)）；在證券上是指由證券投資基金公司發(fā)行的證券投資基金證券。契約型證券投資基金，簡(jiǎn)稱契約型基金。在組織上是指按照信托契約原則，通過(guò)發(fā)行帶有受益憑證性質(zhì)的基金證券而形成的證券投資基金組織；在證券是指由證券投資基金管理公司作為基金發(fā)起人所發(fā)行的證券投資基金證券。

　　問(wèn)：什么是股票基金？什么是債券基金？什么是混合基金？什么是貨幣市場(chǎng)基金？什么是期貨基金？什么是期權(quán)基

金？什么是認(rèn)股權(quán)證基金？

　　答：根據(jù)投資對(duì)象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金、期權(quán)基金，認(rèn)股權(quán)證基金等。股票基金是指以股票為投資對(duì)象的投資基金（股票投資比重占60%以上）；債券基金是指以債券為投資對(duì)象的投資基金（債券投資比重占80%以上）；混合基金是指股票和債券投資比率介于以上兩類基金之間可以靈活調(diào)控的；貨幣市場(chǎng)基金是指以國(guó)庫(kù)券、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場(chǎng)短期有價(jià)證券為投資對(duì)象的投資基金：期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資對(duì)象的投資基金；期權(quán)基金是指以能分配股利的股票期權(quán)為投資對(duì)象的投資基金；認(rèn)股權(quán)證基金是指以認(rèn)股權(quán)證為投資對(duì)象的投資基金。

　　問(wèn)：什么是成長(zhǎng)型基金？什么是價(jià)值型基金？什么是混合型基金？

　　答：根據(jù)不同的投資風(fēng)格，我們專門(mén)把股票基金分為成長(zhǎng)型、價(jià)值型和混合型基金。成長(zhǎng)型股票基金是指主要投資于收益增長(zhǎng)速度快，未來(lái)發(fā)展?jié)摿Υ蟮某砷L(zhǎng)型股票的基金；價(jià)值型股票基金是指主要投資于價(jià)值被低估、安全性較高的股票的基金。價(jià)值型股票基金風(fēng)險(xiǎn)要低于成長(zhǎng)型股票基金，混合型股票基金則是介于兩者之間。

　　問(wèn)：什么是成長(zhǎng)型基金？什么是收入型基金？什么是平衡型基金？

　　答：根據(jù)投資目標(biāo)的不同，證券投資基金可分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。成長(zhǎng)型基金，是指以追求資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值和盈利為基本目標(biāo)從而投資于具有良好增長(zhǎng)潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金。收入型基金，是指以追求當(dāng)期高收入為基本目標(biāo)從而以能帶來(lái)穩(wěn)定收入的證券為主要投資對(duì)象的證券投資基金。平衡型基金，是指以保障資本安全、當(dāng)期收益分配、資本和收益的長(zhǎng)期成長(zhǎng)等為基本目標(biāo)從而在投資組合中比較注重長(zhǎng)短期收益－風(fēng)險(xiǎn)搭配的證券投資基金。

　　問(wèn)：什么是主動(dòng)型基金？什么是被動(dòng)型基金？什么是指數(shù)型基金？

　　答：根據(jù)投資理念的不同，證券投資基金可分為主動(dòng)型基金與被動(dòng)（指數(shù)型）基金。主動(dòng)型基金是一類力圖取得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金。與主動(dòng)型不同，被動(dòng)性基金并不主動(dòng)尋求取得超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。被動(dòng)型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤對(duì)象，因此通常又被稱為指數(shù)基金。

　　問(wèn)：什么是指數(shù)基金？

　　答：指數(shù)基金是一種以擬合目標(biāo)指數(shù)、跟蹤目標(biāo)指數(shù)變化為原則，實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)同步成長(zhǎng)的基金品種。指數(shù)基金的投資采取擬合目標(biāo)指數(shù)收益率的投資策略，分散投資于目標(biāo)指數(shù)的成份股，力求股票組合的收益率擬合該目標(biāo)指數(shù)所代表的資本市場(chǎng)的平均收益率。

　　問(wèn)：什么是指數(shù)增強(qiáng)型基金？

　　答：指數(shù)增強(qiáng)型基金并非純指數(shù)基金，是指基金在進(jìn)行指數(shù)化投資的過(guò)程中，為試圖獲得超越指數(shù)的投資回報(bào)，在被動(dòng)跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，加入增強(qiáng)型的積極投資手段，對(duì)投資組合進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，力求在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲取積極的市場(chǎng)收益。

　　問(wèn)：什么是美元基金？什么是日元基金？什么是歐元基金？

　　答：根據(jù)投資貨幣種類，投資基金可分為美元基金、日元基金和歐元基金等。美元基金是指投資于美元市場(chǎng)的投資基金；日元基金是指投資于日元市場(chǎng)的投資基金；歐元基金是指投資于歐元市場(chǎng)的投資基金。

　　問(wèn)：什么是在岸基金？什么是離岸基金？什么是國(guó)際基金？什么是區(qū)域基金？

　　答：根據(jù)資本來(lái)源和用途的不同，證券投資基金可分為在岸基金、離岸基金、國(guó)際基金和區(qū)域基金。在岸基金是指在本國(guó)募集資金并投資于本國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金。離岸基金是指一國(guó)的證券投資基金組織在他國(guó)發(fā)售證券投資基金份額，并將募集的資金投資于本國(guó)或第三國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金，比如QFII。國(guó)際基金是指資本來(lái)源于國(guó)內(nèi)，并投資于國(guó)外市場(chǎng)的投資基金，比如QDII。區(qū)域基金是指投資于某個(gè)特定地區(qū)的投資基金。

　　問(wèn)：什么是對(duì)沖基金？什么是套利基金？什么是基金中的基金？什么是FOF？什么是傘型基金？什么是保本基金？

　　答：這是一些特殊類型的基金。對(duì)沖基金，是指以私募方式募集資金并利用杠桿融資通過(guò)投資于公開(kāi)交易的證券和金融衍生產(chǎn)品來(lái)獲取收益的證券投資基金。套利基金，又稱套匯基金，是指將募集的資金主要投資于國(guó)際金融市場(chǎng)利用套匯技巧低買(mǎi)高賣(mài)進(jìn)行套利以獲取收益的證券投資基金?；鹬械幕?（FOF）。顧名思義,這類基金的投資標(biāo)的就是基金,因此又被稱為組合基金。基金公司集合客戶資金后,再投資自己旗下或別家基金公司目前最有增值潛力的基金,搭配成一個(gè)投資組合。傘型基金。傘型基金又被稱為系列基金。傘型基金的組成,是基金下有一群投資于不同標(biāo)的的子基金,且各子基金的管理工作均進(jìn)行。只要投資在任何一家子基金,即可任意轉(zhuǎn)換到另一個(gè)子基金,不須額外負(fù)擔(dān)費(fèi)用。保本基金。保本基金是指通過(guò)采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者在投資到期時(shí)至少能夠獲得投資本金或一定回報(bào)的證券投資基金。保本基金的投資目標(biāo)是在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)。

　　問(wèn)：什么是上市交易型開(kāi)放式基金？什么是契約型開(kāi)放式基金？

　　答：根據(jù)能不能在證券交易所掛牌交易，開(kāi)放式基金可分為上市交易型開(kāi)放式基金和契約型開(kāi)放式基金。上市交易型開(kāi)放式基金，是指基金單位在證券交易所掛牌交易的證券投資基金，這類基金的交易雙方是各個(gè)投資者。比如交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）、上市開(kāi)放式基金（LOF）。契約型開(kāi)放式基金，是指基金單位不能在證券交易所掛牌交易的證券投資基金。這類基金雖然不能在證券交易所掛牌交易，但可以通過(guò)“申購(gòu)”、“贖回”來(lái)進(jìn)行交易，這類基金的交易雙方是投資者和基金公司。

　　問(wèn)：什么是復(fù)制基金？

　　答：復(fù)制基金是英文Clone Fund的意譯，又可直譯為克隆基金。復(fù)制基金在國(guó)外非常普遍，主要可分為兩種形式：一種是通過(guò)衍生產(chǎn)品來(lái)復(fù)制目標(biāo)基金的市場(chǎng)表現(xiàn)，另一種是投資策略復(fù)制。前者主要使用在由于監(jiān)管等種種原因不能直接投資目標(biāo)基金的情況下，如加拿大投資者的退休金有不能投資海外基金的限制，加拿大的投資者如想更多地?fù)碛袠?biāo)普500指數(shù)基金，那么，他可以通過(guò)投資標(biāo)普500指數(shù)的復(fù)制基金而繞開(kāi)限制。后者主要使用在對(duì)本公司成功基金產(chǎn)品的復(fù)制上，當(dāng)一只基金相當(dāng)成功———規(guī)模大、凈值高時(shí)，為了更好地保護(hù)投資者的利益，便于基金管理人管理和運(yùn)作，國(guó)外基金管理公司往往對(duì)該基金進(jìn)行復(fù)制。這一類復(fù)制基金一般是由同一基金管理人管理，具有相同的投資方向、投資目標(biāo)、投資政策、投資策略、風(fēng)險(xiǎn)偏好、運(yùn)作方式等，具有相似的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

　　問(wèn)：什么是封閉期？封閉期有多長(zhǎng)？

　　答：封閉期指在開(kāi)放式基金成立初期，基金管理人可以在基金契約和招募說(shuō)明書(shū)規(guī)定的期限內(nèi)不接受申購(gòu)、贖回等業(yè)務(wù)的時(shí)間。根據(jù)法規(guī)的規(guī)定，封閉期最長(zhǎng)不得超過(guò)3個(gè)月。

　　問(wèn)：什么是開(kāi)放日？（什么是基金開(kāi)放日？）

　　答：開(kāi)放日是指為投資者辦理基金申購(gòu)、贖回等業(yè)務(wù)的工作日。在我國(guó)，一般來(lái)講，證券交易所的交易日即為開(kāi)放式基金的開(kāi)放日。

　　問(wèn)：基金成立的條件是什么？（什么是基金成立的條件？）

　　答：按照《開(kāi)放式基金管理暫行辦法》的規(guī)定，開(kāi)放式基金成立的條件是：①設(shè)立募集期限內(nèi)，凈銷售額超過(guò)2億元；②在設(shè)立募集期限內(nèi)，最低認(rèn)購(gòu)戶數(shù)達(dá)到100人。當(dāng)基金達(dá)到基金成立的條件時(shí)，由基金管理人可公告基金成立，并自成立之日起將客戶認(rèn)購(gòu)的基金份額正式轉(zhuǎn)入其開(kāi)設(shè)的基金帳戶。

　　問(wèn)：什么是基金建倉(cāng)？什么是倉(cāng)位？空倉(cāng)？半倉(cāng)？滿倉(cāng)？

　　答：建倉(cāng)就是指基金經(jīng)理買(mǎi)股票。倉(cāng)位是一個(gè)資本術(shù)語(yǔ)，就是手中虛擬資產(chǎn)所代表的價(jià)值與虛擬資產(chǎn)和現(xiàn)金資產(chǎn)多代表總價(jià)值的大概比重。這是一個(gè)大概數(shù)字，沒(méi)必要算得很清楚。所謂倉(cāng)位高低，就是指投資者手中虛擬資產(chǎn)所代表的價(jià)值占虛擬資產(chǎn)和現(xiàn)金資產(chǎn)所代表總價(jià)值百分比的高低，滿倉(cāng)就是100%，半倉(cāng)就是50%，空倉(cāng)就是0%。所謂的虛擬資產(chǎn)，就是指股票、基金、期貨這些并不代表實(shí)際意義的有價(jià)證券。

　　問(wèn)：什么是場(chǎng)內(nèi)交易？什么是場(chǎng)外交易？

　　答：所謂場(chǎng)就是指股票市場(chǎng)，場(chǎng)內(nèi)交易是指用股票賬戶在證券市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)封閉式基金、ETF或者LOF這類的基金；場(chǎng)外買(mǎi)賣(mài)就是我們平時(shí)在分銷渠道做的買(mǎi)賣(mài)開(kāi)放式基金，比如在銀基通里買(mǎi)賣(mài)基金。換言之：場(chǎng)內(nèi)是指通過(guò)證交所系統(tǒng)作的申購(gòu)，而場(chǎng)外是指通過(guò)銀行系統(tǒng)作的。

　　問(wèn)：什么是基金復(fù)制？

　　答：基金復(fù)制是以一只老基金的運(yùn)作方式新成立一只基金。老基金運(yùn)作得到投資者認(rèn)可，但其單位凈值已很高，基金規(guī)模也不小，持續(xù)申購(gòu)可能攤薄老投資者收益，新投資者又因高凈值而卻步?；饛?fù)制則解決了這個(gè)問(wèn)題。但是，由于新老基金所處的時(shí)機(jī)是不同的，所以，能否取得老基金的優(yōu)良業(yè)績(jī)也需要時(shí)機(jī)的配合。

　　問(wèn)：什么是基金拆分？

　　答：基金拆分是將凈值較高的基金拆分為若干份凈值較低的基金?；鸩鸱趾?，原來(lái)的投資組合不變，基金經(jīng)理不變，基金份額增加，而單位份額的凈值減少。金份額拆分通過(guò)直接調(diào)整基金份額數(shù)量達(dá)到降低基金份額凈值的目的，不影響基金的已實(shí)現(xiàn)收益、未實(shí)現(xiàn)利得、實(shí)收基金等。

　　什么是基金指數(shù)？什么是上證基金指數(shù)？什么是深市基金指數(shù)？

　　為反映基金市場(chǎng)的綜合變動(dòng)情況，深圳證券交易所和上海證券交易所均以現(xiàn)行的證券投資基金編制基金指數(shù)。（一）深市基金指數(shù)：深圳證券交易所自 2000 年 7 月3 日起終止以老基金為樣本的原“深證基金指數(shù)”（代碼：399304）的編制與發(fā)布，同時(shí)推出以證券投資基金為樣本的新基金指數(shù)，名稱為“深市基金指數(shù)”（代碼：399305）。深市基金指數(shù)的編制采用派氏加權(quán)綜合指數(shù)法計(jì)算，權(quán)數(shù)為各證券投資基金的總發(fā)行規(guī)模?；鹬笖?shù)的基日：為 2000年 6月 30 日，基日指數(shù)為 1000 點(diǎn)。（二）上證基金指數(shù)：上證基金指數(shù)選樣范圍為在上交所上市的證券投資基金，上證基金指數(shù)將同現(xiàn)有各指數(shù)一樣通過(guò)行情庫(kù)實(shí)時(shí)發(fā)布，上證基金指數(shù)在行情庫(kù)中的代碼為 000011，簡(jiǎn)稱為“基金指數(shù)”。

　　問(wèn)：什么是外扣法？什么是“內(nèi)扣法”？“外扣法”和“內(nèi)扣法”有何不同？

　　答：“外扣法”和“內(nèi)扣法”都是計(jì)算基金申購(gòu)費(fèi)用和申購(gòu)份額的計(jì)算方法，兩者的計(jì)算公式不同。“外扣法”的具體計(jì)算公式如下：凈申購(gòu)金額＝申購(gòu)金額/（1＋申購(gòu)費(fèi)率）；申購(gòu)費(fèi)用＝申購(gòu)金額－凈申購(gòu)金額；申購(gòu)份額＝凈申購(gòu)金額/申購(gòu)當(dāng)日基金份額凈值。而之前一直使用的是“內(nèi)扣法”，其計(jì)算公式為：申購(gòu)費(fèi)用＝申購(gòu)金額申購(gòu)費(fèi)率；凈申購(gòu)金額＝申購(gòu)金額—申購(gòu)費(fèi)用；申購(gòu)份額＝凈申購(gòu)金額/ T日基金份額凈值”。

　　問(wèn)：什么是老鼠倉(cāng)？

　　答：老鼠倉(cāng)是指莊家在用公有資金在拉升股價(jià)之前，先用自己個(gè)人（機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，操盤(pán)手及其親屬，關(guān)系戶）的資金在低位建倉(cāng)，待用公有資金拉升到高位后個(gè)人倉(cāng)位率先賣(mài)出獲利，當(dāng)然，最后虧損的是公家資金。

　　問(wèn)：什么是夏普比率？

　　答：基金較高的凈值增長(zhǎng)率可能是在承受較高風(fēng)險(xiǎn)的情況下取得的，因此僅僅根據(jù)凈值增長(zhǎng)率來(lái)評(píng)價(jià)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不全面，衡量基金表現(xiàn)必須兼顧收益和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面，夏普比率就是一個(gè)可以同時(shí)對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)加以綜合考慮的指標(biāo)。夏普比率又被稱為夏普指數(shù)，由諾貝爾獎(jiǎng)獲得者威廉夏普于1966年最早提出，目前已成為國(guó)際上用以衡量基金績(jī)效表現(xiàn)的最為常用的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)。夏普比率越大越好。

　　問(wèn)：夏普比率如何計(jì)算？

　　答：夏普比率的計(jì)算非常簡(jiǎn)單，用基金凈值增長(zhǎng)率的平均值減無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率再除以基金凈值增長(zhǎng)率的標(biāo)準(zhǔn)差就可以得到基金的夏普比率。它反映了單位風(fēng)險(xiǎn)基金凈值增長(zhǎng)率超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的程度。如果夏普比率為正值，說(shuō)明在衡量期內(nèi)基金的平均凈值增長(zhǎng)率超過(guò)了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，在以同期銀行存款利率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的情況下，說(shuō)明投資基金比銀行存款要好。夏普比率越大，說(shuō)明基金單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高。

　　問(wèn)：夏普比率的理論基礎(chǔ)是什么？

　　答：以夏普比率的大小對(duì)基金表現(xiàn)加以排序的理論基礎(chǔ)在于，假設(shè)投資者可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行借貸，這樣，通過(guò)確定適當(dāng)?shù)娜谫Y比例，高夏普比率的基金總是能夠在同等風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得比低夏普比率的基金高的投資收益。例如，假設(shè)有兩個(gè)基金A和B，A基金的年平均凈值增長(zhǎng)率為20％，標(biāo)準(zhǔn)差為10％，B基金的年平均凈值增長(zhǎng)率為15％，標(biāo)準(zhǔn)差為5％，年平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5％，那么，基金A和基金B(yǎng)的夏普比率分別為1.5和2，依據(jù)夏普比率基金B(yǎng)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益要好于基金A。為了更清楚地對(duì)此加以解釋，可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的水平，融入等量的資金（融資比例為1：1），投資于B，那么，B的標(biāo)準(zhǔn)差將會(huì)擴(kuò)大1倍，達(dá)到與A相同的水平，但這時(shí)B的凈值增長(zhǎng)率則等于25％（即2*15％－5％）則要大于A基金。使用月夏普比率及年夏普比率的情況較為常見(jiàn)。

[編輯本段]關(guān)于基金賬戶的開(kāi)設(shè)及交易

　　問(wèn)：什么是基金賬戶？

　　答：基金賬戶分為基金交易賬戶和基金TA賬戶。一般我們所說(shuō)的基金賬戶（基金賬號(hào)）是指基金TA賬戶。

　　問(wèn)：什么是基金交易賬戶？

　　答：基金交易帳戶是銀行為投資者設(shè)立的用于在本行進(jìn)行基金交易的帳戶。投資者通過(guò)銀行代銷網(wǎng)點(diǎn)辦理基金業(yè)務(wù)時(shí)，必須先開(kāi)立基金交易帳戶。該帳戶用于記載投資者進(jìn)行基金交易活動(dòng)的情況和所持有的基金份額。每個(gè)投資者只能申請(qǐng)開(kāi)立一個(gè)基金交易帳戶。

　　問(wèn)：什么是基金TA賬戶？

　　答：基金TA帳戶是投資者持有某基金管理公司基金的基金帳號(hào)，是TRANSFER AGENT的簡(jiǎn)稱，主要用來(lái)記錄投資者基金帳戶的情況。

　　問(wèn)：基金交易賬戶和基金TA賬戶的區(qū)別？

　　答：基金交易帳戶和基金TA帳戶是不一樣的，投資者在另一家銀行購(gòu)買(mǎi)需要告訴柜員其原來(lái)的基金TA賬號(hào)（也就是登記基金賬號(hào)），否則開(kāi)戶會(huì)不成功。因?yàn)橐粋€(gè)身份證號(hào)只能對(duì)應(yīng)一個(gè)基金TA賬號(hào)，但可以對(duì)應(yīng)多個(gè)交易帳號(hào)。TA帳號(hào)是基金公司相關(guān)的,而不是與銀行相關(guān)的。雖然投資者是在銀行開(kāi)通的,但其實(shí)在銀行幫你在基金公司開(kāi)通的。TA帳號(hào)是基金帳號(hào),是與投資者的身份證件相關(guān)的,它是幫助基金公司識(shí)別客戶的。它包括戶名,證件號(hào)碼等。一個(gè)身份證號(hào)碼在一家基金公司最多只能有兩個(gè)基金帳號(hào),一個(gè)是在基金公司自己的TA系統(tǒng)注冊(cè)的,另一個(gè)是可以用中登公司的TA帳號(hào)注冊(cè),也就是你的股東代碼卡號(hào)。但是有一些基金公司沒(méi)有自己的TA系統(tǒng),那你就只能使用中登公司的TA帳號(hào)。而在一個(gè)基金帳號(hào)下可以開(kāi)多個(gè)交易帳號(hào),可是直銷交易帳號(hào),也可以是代銷交易帳號(hào)。交易帳號(hào)包括的是代銷機(jī)構(gòu),資金卡等信息.它可以幫助基金公司區(qū)分資金的來(lái)源。

　　問(wèn)：什么是登記基金賬號(hào)？

　　答：投資者在開(kāi)立基金TA賬戶后，如需要在開(kāi)立基金TA賬戶的銷售機(jī)構(gòu)以外的其他銷售機(jī)構(gòu)辦理基金業(yè)務(wù)，需首先登記其基金TA帳號(hào)。換句話說(shuō)，登記基金帳號(hào)是投資者已在一家銷售機(jī)構(gòu)開(kāi)立了基金TA帳戶，而又想要在另一家銷售機(jī)構(gòu)辦理基金業(yè)務(wù)時(shí)所必須經(jīng)過(guò)的手續(xù)。

　　問(wèn)：未開(kāi)立基金賬戶的客戶可以辦理登記基金帳號(hào)的業(yè)務(wù)嗎？

　　答：未開(kāi)立基金帳戶的客戶不可以辦理登記基金帳號(hào)業(yè)務(wù)，但他可以直接辦理開(kāi)立基金帳戶的業(yè)務(wù)。

　　問(wèn)：什么是重要賬戶信息？

　　答：重要帳戶信息是指：個(gè)人投資者的姓名、證件類型、證件號(hào)碼；機(jī)構(gòu)投資者的機(jī)構(gòu)名稱、證件類型和證件號(hào)碼。

　　問(wèn)：如何修改重要賬戶信息？

　　答：投資者要修改重要帳戶信息，必須到原開(kāi)戶的網(wǎng)點(diǎn)辦理。

　　問(wèn)：什么是其它賬戶信息？

　　答：除了重要帳戶信息以外的其它帳戶信息，如地址、郵編等稱為其它帳戶信息。

　　問(wèn)：個(gè)人投資者可以委托他人辦理修改重要賬戶信息嗎？

　　答：不行，個(gè)人投資者不得委托他人代辦基金賬戶資料變更。

　　問(wèn)：什么情況下能注銷基金賬戶？

　　答：被注銷的賬戶必須沒(méi)有基金單位余額，同時(shí)，帳戶必須處于正常狀態(tài)且無(wú)未達(dá)權(quán)益。

　　問(wèn)：個(gè)人可以委托他人代辦注銷基金賬戶嗎？

　　答：不行，個(gè)人投資者不得委托他人代辦注銷基金賬戶。

　　問(wèn)：投資者可以在開(kāi)立基金交易賬戶的同時(shí)辦理購(gòu)買(mǎi)基金嗎？

　　答：可以。

　　問(wèn)：一個(gè)投資者可以開(kāi)立多個(gè)基金賬戶嗎？

　　答：不行，這里我們所說(shuō)的基金賬戶（基金賬號(hào)）一般是指基金TA賬戶，根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，一個(gè)投資者只能開(kāi)立一個(gè)基金帳戶。

　　問(wèn)：可以委托他人辦理開(kāi)戶嗎？

　　答：不行，開(kāi)戶必須由投資者本人親自辦理。

　　關(guān)于認(rèn)購(gòu)基金（關(guān)于基金認(rèn)購(gòu)）（關(guān)于申購(gòu)基金）（關(guān)于基金申購(gòu)）（關(guān)于購(gòu)買(mǎi)基金）（關(guān)于基金購(gòu)買(mǎi)）（關(guān)于買(mǎi)進(jìn)基金）（關(guān)于基金買(mǎi)進(jìn)）（關(guān)于賣(mài)出基金）（關(guān)于基金賣(mài)出）（關(guān)于贖回基金）（關(guān)于基金贖回）

　　問(wèn)：什么是認(rèn)購(gòu)？什么是申購(gòu)？什么是贖回？

　　答：認(rèn)購(gòu)是指投資者在設(shè)立募集期內(nèi)購(gòu)買(mǎi)基金單位的行為。申購(gòu)是指基金成立后，向基金管理人購(gòu)買(mǎi)基金單位的行為。贖回是指基金投資者向基金管理人賣(mài)出基金單位的行為。

　　問(wèn)：投資者可以在開(kāi)立基金交易賬戶的同時(shí)辦理購(gòu)買(mǎi)基金嗎？

　　答：可以。

　　問(wèn)：在基金認(rèn)購(gòu)期內(nèi)可以多次認(rèn)購(gòu)基金嗎？

　　答：可以。

　　問(wèn)：投資者拿到代銷機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)受理憑證就表示業(yè)務(wù)辦理成功了嗎？

　　答：不，拿到代銷機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)受理憑證僅僅表示業(yè)務(wù)被受理了，但業(yè)務(wù)是否辦理成功必須以基金管理公司的注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)的為準(zhǔn)，投資者一般在T+2個(gè)工作日才能查詢到自己在T日辦理的業(yè)務(wù)是否成功。

　　問(wèn)：申購(gòu)申請(qǐng)何時(shí)可以確認(rèn)？

　　答：投資者在T日提出的申購(gòu)申請(qǐng)一般在T+1個(gè)工作日得到注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的處理和確認(rèn)，投資者自T+2個(gè)工作日起可以查詢到申購(gòu)是否成功。

　　問(wèn)：申購(gòu)可以撤消嗎？

　　答：當(dāng)日的申購(gòu)申請(qǐng)可以在當(dāng)日交易停止前（即15：00前）撤消。

　　問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)開(kāi)放式基金的申購(gòu)時(shí)間？

　　答：理論上，網(wǎng)上交易可以24小時(shí)下單，直接到柜臺(tái)交易的話只要在正常工作時(shí)間都可以下單。但下單不代表能買(mǎi)，因?yàn)殚_(kāi)放式基金的申購(gòu)價(jià)格是按照當(dāng)日股市收盤(pán)后基金公布的凈值來(lái)確定的。也就是說(shuō)，如果是在正常工作日當(dāng)日的下午3點(diǎn)前申購(gòu)的基金，那么按照當(dāng)日收盤(pán)后基金公司公布的基金凈值來(lái)確定申購(gòu)價(jià)格。如果是在工作日當(dāng)日下午3點(diǎn)后申購(gòu)的基金，那么按照下一個(gè)正常工作日收盤(pán)后基金公司公布的基金凈值來(lái)確定申購(gòu)價(jià)格

　　問(wèn)：投資者的申購(gòu)申請(qǐng)有可能被拒絕嗎？

　　答：您在辦理開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)時(shí)，需準(zhǔn)確提供相關(guān)資料，并認(rèn)真填寫(xiě)相關(guān)的表格，如您填寫(xiě)有誤，您的申購(gòu)申請(qǐng)有可能會(huì)被拒絕。此外，開(kāi)放式基金在基金契約、招募說(shuō)明書(shū)規(guī)定的情形出現(xiàn)時(shí)，會(huì)暫停或拒絕投資者的申購(gòu)。一般包括如下情形：1)不可抗力；2)證券交易場(chǎng)所在交易時(shí)間非正常停市；3)基金管理公司認(rèn)為市場(chǎng)缺乏合適的投資機(jī)會(huì)，繼續(xù)接受申購(gòu)可能對(duì)已有的基金持有人利益產(chǎn)生損害；4)基金管理公司認(rèn)為會(huì)有損于已有基金持有人利益的申購(gòu)；5)基金管理公司、基金托管銀行、基金銷售機(jī)構(gòu)或注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的技術(shù)保障或人員支持等不充分；6)法律法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。暫停申購(gòu)及重新開(kāi)放申購(gòu)時(shí)，基金管理公司都會(huì)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定信息披露媒體公告。

　　問(wèn)：什么是金額申購(gòu)？

　　答：金額申購(gòu)是指投資者在買(mǎi)基金時(shí)是按購(gòu)買(mǎi)的金額提出申請(qǐng)，而不是按購(gòu)買(mǎi)的份額提出申請(qǐng)，例如一個(gè)投資者提出買(mǎi)10,000元的基金，而不是買(mǎi)10,000份的基金。因?yàn)殚_(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)采用“未知價(jià)法”，所以用金額申購(gòu)是比較方便的操作方法。

　　問(wèn)：什么是申購(gòu)費(fèi)？

　　答：申購(gòu)費(fèi)是在投資者申購(gòu)時(shí)收取的費(fèi)用。

　　問(wèn)：申購(gòu)費(fèi)是多少？

　　答：我國(guó)法律規(guī)定，申購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的5％。目前國(guó)內(nèi)的開(kāi)放式基金的申購(gòu)費(fèi)率一般為申購(gòu)金額的1%～2%，并且設(shè)多檔費(fèi)率，申購(gòu)金額大的適用的費(fèi)率也較低。

　　問(wèn)：如何計(jì)算申購(gòu)費(fèi)用？如何計(jì)算買(mǎi)到的基金份數(shù)？

　　答：目前開(kāi)放式基金申購(gòu)采用外扣法，具體公式如下：申購(gòu)費(fèi)用=成交份額*申（認(rèn)）購(gòu)費(fèi)率（%）*成交日單位基金凈值；成交份額=申（認(rèn)）購(gòu)金額/成交日單位基金凈值/（1+申（認(rèn)）購(gòu)費(fèi)率（%））。另外天天基金網(wǎng)提供實(shí)用計(jì)算器功能，為大家減輕計(jì)算負(fù)擔(dān)。

　　問(wèn)：購(gòu)買(mǎi)開(kāi)放式基金后如何查詢份額？購(gòu)買(mǎi)開(kāi)放式基金后多久能確認(rèn)？

　　答：在基金認(rèn)購(gòu)期，基金份額需在基金合同生效后才能確認(rèn)；在正常工作日，投資者提出申購(gòu)后的T+2（T指申請(qǐng)日）個(gè)工作日可查詢到申購(gòu)確認(rèn)的份額。如果是在銀行柜臺(tái)買(mǎi)的，你可以到那去打印交割單。也可以直接到相應(yīng)的基金公司網(wǎng)站上查詢。一般基金公司網(wǎng)站上會(huì)有在“客戶登錄”（或類似名稱）這個(gè)輸入框，在這個(gè)框中輸入開(kāi)戶證件號(hào)碼/基金賬號(hào)和查詢密碼后即可查詢。一般查詢初始密碼為六位，默認(rèn)為開(kāi)戶證件號(hào)碼后6位（英文字符轉(zhuǎn)換為0，漢字轉(zhuǎn)換為兩個(gè)0）?；蛘咭部梢該艽蚧鸸镜目头娫?，根據(jù)語(yǔ)音提示進(jìn)行基金份額查詢。具體步驟請(qǐng)上網(wǎng)站自己摸索或者咨詢基金公司客服。

　　問(wèn)：申購(gòu)基金的最低限額是多少？

　　答：申購(gòu)基金采用的是金額認(rèn)購(gòu)，一般最低限額是1000元。

　　問(wèn)：能在股票帳戶里直接買(mǎi)基金嗎?

　　答：封閉式基金、LOF基金、ETF基金可以直接在股票市場(chǎng)內(nèi)像股票一樣交易；另外也可以利用證券公司提供的股票交易軟件申購(gòu)、贖回該證券公司代銷的基金。具體請(qǐng)?jiān)儐?wèn)證券公司。

　　問(wèn)：申購(gòu)基金后多久可以贖回？

　　答：一般申購(gòu)基金確認(rèn)到帳后即可要求贖回，但具體受理時(shí)間銀行和基金公司是不同的?；鸸镜木W(wǎng)上交易平臺(tái)實(shí)行買(mǎi)基金T+0，賣(mài)基金T+5的交易時(shí)間模式，而銀行則是買(mǎi)賣(mài)一樣。另外，對(duì)于新發(fā)行的處在封閉期內(nèi)的基金，一般不能贖回。具體可致電相關(guān)部門(mén)進(jìn)行詢問(wèn)。

　　問(wèn)：贖回申請(qǐng)何時(shí)可以得到確認(rèn)？

　　答：投資者在T日提出的贖回申請(qǐng)一般在T+1個(gè)工作日得到注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的處理和確認(rèn)，投資者自T+2個(gè)工作日起可以查詢到贖回是否成功。

　　問(wèn)：投資者的贖回款項(xiàng)何時(shí)從托管銀行劃出？投資者多久可以拿到贖回款？

　　答：基金持有人贖回基金份額，贖回款項(xiàng)通常在T+3個(gè)工作日，最長(zhǎng)不超過(guò)T＋7日從托管行劃出。投資人可以要求基金公司將贖回款項(xiàng)直接匯入其在銀行的戶頭，或是以支票的形式寄給投資人。如果是場(chǎng)內(nèi)交易LOF、ETF或者封基，則和股票一樣，當(dāng)時(shí)便可到賬。

　　問(wèn)：可不可以電話申購(gòu)基金？

　　答：可以電話申購(gòu)，不過(guò)你必須首先開(kāi)通電話銀行

　　問(wèn)：一天可否多次贖回？

　　答：同一投資者在每一開(kāi)放日內(nèi)允許多次贖回。

　　問(wèn)：基金可不可以部分贖回？

　　答：可以部分贖回，當(dāng)然各個(gè)基金都有規(guī)定，持有份額的最低數(shù)量，例如有的基金規(guī)定剩余份額不低于100份，否則在辦理部分贖回時(shí)自動(dòng)變?yōu)槿口H回。

　　問(wèn)：贖回可以撤消嗎？

股票基本術(shù)語(yǔ)敘說(shuō)啥是基金投資　　答：當(dāng)日的贖回申請(qǐng)可以在當(dāng)日交易停止前（即15：00前）撤消。撤消贖回申請(qǐng)所需提交的資料與撤消申購(gòu)申請(qǐng)相同。

　　問(wèn)：投資者每筆贖回的份額有限制嗎？

　　答：有，視具體基金而定。

　　問(wèn)：什么叫強(qiáng)制贖回？

　　答：強(qiáng)制贖回主要指以下兩種情況：（1）投資者贖回時(shí)，當(dāng)某筆贖回導(dǎo)致其在代銷機(jī)構(gòu)交易帳戶的基金單位余額少于500份時(shí)，余額部分必須一同贖回；（2）如果投資人因其它原因（如轉(zhuǎn)托管、非交易過(guò)戶等），使其在代銷機(jī)構(gòu)的帳戶余額低于最低贖回份額時(shí)，允許其贖回份額低于低于最低贖回份額，但也必須一次全部贖回。最低贖回份額視具體基金而定。

　　問(wèn)：投資者在贖回時(shí)為什么要選擇“非連續(xù)贖回”或“連續(xù)贖回”？

　　答：按照有關(guān)規(guī)定，當(dāng)發(fā)生巨額贖回時(shí)，如果基金管理人兌付投資者的贖回申請(qǐng)有困難或認(rèn)為兌付投資者的贖回申請(qǐng)而進(jìn)行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能對(duì)基金資產(chǎn)凈值造成較大波動(dòng)，基金管理人可在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額的10％的前提下，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。轉(zhuǎn)入第二個(gè)工作日的贖回申請(qǐng)不享有優(yōu)先權(quán)并以該開(kāi)放日的基金單位資產(chǎn)凈值為依據(jù)計(jì)算贖回金額，以此類推，直到全部贖回為止，但投資者在申請(qǐng)贖回時(shí)可選擇將當(dāng)日未獲受理的部分贖回予以撤銷。因此，投資者在提出贖回申請(qǐng)時(shí)，應(yīng)明確表示一旦發(fā)生這種情況其是否要將當(dāng)日未獲受理的部分贖回予以撤銷，即是選擇“連續(xù)贖回”還是“非連續(xù)贖回”。如果投資者未作出選擇，則將被默認(rèn)為連續(xù)贖回。

　　問(wèn)：基金管理公司可以暫停贖回嗎？

　　答：開(kāi)放式基金在基金契約、招募說(shuō)明書(shū)規(guī)定的情形出現(xiàn)時(shí)，會(huì)暫停接受贖回申請(qǐng)。一般包括如下情形：1)不可抗力；2)證券交易場(chǎng)所交易時(shí)間非正常停市；3)基金發(fā)生連續(xù)巨額贖回，基金管理公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)暫停接受贖回申請(qǐng)的；4)法律法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。暫停贖回及重新開(kāi)始接受贖回申請(qǐng)時(shí)，基金管理公司都會(huì)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定信息披露媒體公告。

　　問(wèn)：什么叫巨額贖回？

　　答：如果在某一個(gè)開(kāi)放日，基金凈贖回申請(qǐng)（一般指贖回申請(qǐng)總數(shù)扣除申購(gòu)申請(qǐng)總數(shù)后的余額）超過(guò)了上一日基金總份額的10％，即認(rèn)為發(fā)生了巨額贖回。

　　問(wèn)：基金管理人如何應(yīng)付巨額贖回？

　　答：在出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人一般有兩種處理方法：1.全部贖回。當(dāng)基金管理公司認(rèn)為有能力兌付投資人的全部贖回申請(qǐng)時(shí)，即按正常贖回程序執(zhí)行，對(duì)投資人的利益沒(méi)有影響。2.部分延期贖回?；鸸芾砉菊J(rèn)為兌付投資人的贖回申請(qǐng)有困難、或可能引起基金資產(chǎn)凈值的較大波動(dòng)等情況下，可以在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額的10％的前提下，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。投資人需注意，由于延期辦理的贖回將按下一開(kāi)放日或更后開(kāi)放日的基金單位凈值計(jì)價(jià)，因此在提出贖回申請(qǐng)時(shí)，投資者應(yīng)在申請(qǐng)表中選擇如發(fā)生巨額贖回是否順延續(xù)贖回。此外，當(dāng)開(kāi)放式基金連續(xù)發(fā)生巨額贖回時(shí)，基金管理公司可按基金契約及招募說(shuō)明書(shū)載明的規(guī)定，暫停接受贖回申請(qǐng)；已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)可以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不能超過(guò)正常支付時(shí)間20個(gè)工作日，并必須在指定媒體公告。

　　問(wèn)：什么是份額贖回？

　　答：份額贖回是指投資者在賣(mài)基金時(shí)是按賣(mài)出的份額提出，而不是按賣(mài)出的金額提出，例如一個(gè)投資者提出賣(mài)出10,000份基金，而不是賣(mài)出10,000元的基金。因?yàn)殚_(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)采用“未知價(jià)法”，所以用份額贖回是比較方便的操作方法。

　　問(wèn)：什么是贖回費(fèi)？

　　答：贖回費(fèi)是在投資者贖回時(shí)從贖回款中扣除的費(fèi)用。

　　問(wèn)：贖回費(fèi)是多少？

　　答：我國(guó)法律規(guī)定，贖回費(fèi)率不得超過(guò)贖回金額的3％，贖回費(fèi)收入在扣除基本手續(xù)費(fèi)后，余額應(yīng)當(dāng)歸基金所有。目前國(guó)內(nèi)開(kāi)放式基金的贖回費(fèi)率一般在1%以下。

　　問(wèn)：為什么要收取贖回費(fèi)用？

　　答：收取贖回費(fèi)的本意是限制投資者的任意贖回行為。為了應(yīng)對(duì)贖回產(chǎn)生的現(xiàn)金支付壓力，基金將承擔(dān)一定的變現(xiàn)損失。如果不設(shè)置贖回費(fèi)，頻繁而任意的贖回將給留下來(lái)的基金持有人的利益帶來(lái)不利影響。而目前我國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展還不成熟，投資者理性不足，可能產(chǎn)生過(guò)度投機(jī)或擠兌行為，因此，設(shè)置一定的贖回費(fèi)是對(duì)基金必要的保護(hù)。

　　問(wèn)：如何計(jì)算贖回費(fèi)用？如何計(jì)算贖回的金額？

　　答：投資人在賣(mài)出基金后，實(shí)際得到的金額是贖回總額扣減贖回費(fèi)用的部分。其計(jì)算公式為：贖回總額＝贖回份數(shù)贖回當(dāng)日的基金單位凈值；贖回費(fèi)用＝贖回總額贖回費(fèi)率；贖回金額＝贖回總額-贖回費(fèi)用。另外天天基金網(wǎng)提供實(shí)用計(jì)算器功能，為大家減輕計(jì)算負(fù)擔(dān)。

　　問(wèn)：贖回基金的最低份額是多少？

　　答：贖回采用的是份額贖回，最低份額要根據(jù)個(gè)基金來(lái)決定，并不統(tǒng)一。

　　問(wèn)：什么是未知價(jià)法？

　　答：基金的申購(gòu)和贖回一般都采取“未知價(jià)”原則，即申購(gòu)和贖回以申請(qǐng)當(dāng)日的基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)進(jìn)行交易。投資者在買(mǎi)賣(mài)基金時(shí)，并不知道該交易的確切價(jià)格。

　　問(wèn)：為什么買(mǎi)賣(mài)開(kāi)放式基金要采用“未知價(jià)法”？

　　答：采用“未知價(jià)法”，是為了避免投資者根據(jù)當(dāng)日的證券市場(chǎng)情況決定是否買(mǎi)賣(mài)，而對(duì)其他基金持有人的利益造成不利影響。舉例來(lái)說(shuō)明，如果開(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)采用“歷史價(jià)”法，即根據(jù)當(dāng)日公布的前一日的基金單位資產(chǎn)凈值來(lái)申購(gòu)和贖回，那么，在當(dāng)日證券市場(chǎng)價(jià)格上漲的情況下，基金單位凈值會(huì)隨之增加，而因?yàn)槭前串?dāng)日已公布的前一日的凈值計(jì)價(jià)，投資者只需付出較少的資金就可實(shí)現(xiàn)當(dāng)日上漲后的凈值；而當(dāng)證券市場(chǎng)下跌時(shí)，投資者贖回就會(huì)避免當(dāng)日凈值下跌的損失。這樣有可能引起套利的行為，對(duì)基金的長(zhǎng)期投資者不利，同時(shí)也不利于基金的穩(wěn)定操作和基金單位凈值的穩(wěn)定，所以我國(guó)開(kāi)放式基金的買(mǎi)賣(mài)都采用“未知價(jià)法”，按次一日公布的基金單位凈值計(jì)算申購(gòu)贖回的價(jià)格。

　　問(wèn)：基金申購(gòu)和贖回時(shí)的凈值如何計(jì)算？

　　答：貨幣市場(chǎng)基金，凈值永遠(yuǎn)是1元。不存在你所說(shuō)的申購(gòu)贖回時(shí)的凈值問(wèn)題。這是一類特殊的基金，凈值永遠(yuǎn)是一元，是按你購(gòu)買(mǎi)或贖回時(shí)的份額計(jì)算。每天收市后，基金公司會(huì)公布貨幣市場(chǎng)基金的當(dāng)日每萬(wàn)元收益。也就是說(shuō)，如果你買(mǎi)了一萬(wàn)元的，就是一萬(wàn)份，當(dāng)日收益如果是0。5元，那也就是當(dāng)天賺到了五毛錢(qián)。開(kāi)放式基金場(chǎng)內(nèi)、外申購(gòu)和贖回的凈值以當(dāng)日15點(diǎn)為限，15點(diǎn)下單的以前按照當(dāng)日公布的凈值，15點(diǎn)以后按照下一個(gè)交易日公布的凈值。LOF基金、ETF基金、封閉式基金場(chǎng)內(nèi)交易按照市價(jià)。

　　投資基金多少合適?

　　身邊的朋友在考慮家庭理財(cái)?shù)臅r(shí)候,往往都會(huì)把基金作為投資對(duì)象之一。而他們問(wèn)的最多的問(wèn)題之一就是,我該買(mǎi)多少份額的基金才合適呢?很多朋友可能都會(huì)這么想,把資產(chǎn)的一部分投在股票上,一部分購(gòu)買(mǎi)基金,還有一些作其他安排。所以,大家很想明確一下,這其中的比例多少為宜?

　　其實(shí),關(guān)于這個(gè)問(wèn)題并沒(méi)有一定的標(biāo)準(zhǔn)答案,因?yàn)槊總€(gè)人的收入情況、家庭資產(chǎn)數(shù)目以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資偏好各不相同。在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí),各種投資對(duì)象應(yīng)該占您資產(chǎn)(收入)的多少比例才合適,完全要結(jié)合個(gè)人的投資組合成份、比重與其他資產(chǎn)的配置而定。一般而言,能承受較高風(fēng)險(xiǎn)的投資者可采用較積極的投資組合,投資組合中可以選擇較高的比例投資風(fēng)險(xiǎn)偏高的資產(chǎn),如股票、股票型基金等；風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資人在投資組合中應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)較低、風(fēng)格穩(wěn)健的資產(chǎn)為主,如定期存款、債券、債券型基金和貨幣型基金等。

　　由此看來(lái),基金投資應(yīng)占資產(chǎn)(收入)的多少百分比才合適,需要視投資組合中其他資產(chǎn)配置的狀況而定。舉例來(lái)說(shuō),如果您投資的資產(chǎn)中已經(jīng)有相當(dāng)多的股票,那么可以考慮將部分投資轉(zhuǎn)換到股票型基金上,這樣可以降低投資單一股票的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)還可享受股票投資的收益增長(zhǎng),另外再搭配定期存款、債券或是債券基金、貨幣市場(chǎng)基金。若是資產(chǎn)配置已經(jīng)相當(dāng)保守,定期存款、債券占了大多數(shù),那么可以通過(guò)增加偏股型基金的方式來(lái)提高收益率。如果您的資產(chǎn)配置中的投資對(duì)象,其風(fēng)險(xiǎn)收益水平過(guò)于接近的話,最好能夠進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整,將資金分配在不同風(fēng)格的投資對(duì)象上。

　　可以這么說(shuō),基金其實(shí)只是一種投資方式,故而投資者不需要特意為基金投資比重設(shè)限,您真正需要注意的是投資組合中是否已經(jīng)對(duì)基金投資產(chǎn)品進(jìn)行了合理的配置,或者需要進(jìn)行調(diào)整與轉(zhuǎn)換,這樣才能充分分散風(fēng)險(xiǎn),配置最有效率的投資組合。

　　具體來(lái)看,比如說(shuō)在決定是否要將股票的投資轉(zhuǎn)移至股票型基金時(shí),建議投資者不妨比較一下自己過(guò)去一年投資股票的獲利情況與同類型基金的報(bào)酬相比何者更好。如果自行投資股票的結(jié)果勝過(guò)大盤(pán)指數(shù)的漲幅,且相比較同類型基金回報(bào)率也較高的話,投資人不妨就選擇自行操作股票；反之,如果自行投資的結(jié)果無(wú)法打敗大盤(pán)指數(shù)、低于同類型基金的漲幅,建議您可以考慮選擇讓專家?guī)湍顿Y,不妨將資金轉(zhuǎn)移到股票型基金上,分享專業(yè)資產(chǎn)管理帶來(lái)的回報(bào)。

假如看了上文，我覺(jué)得小伙伴們應(yīng)當(dāng)搞清楚基金投資了吧！股票基本術(shù)語(yǔ)早已在上述文章為大伙兒作出了詳細(xì)介紹，堅(jiān)信諸位在看了以后應(yīng)該可以清晰了解哦。

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