看漲期權目錄

看漲期權的概述

看漲期權的定價公式

看漲期權舉例

看漲看跌期權與實值、虛值、兩平期權關系

看漲期權的作用 接下來由股票術語初學必備來閑侃看漲期權什么是看漲期權，不掌握的來認識一下吧。

看漲期權什么是看漲期權：

　　看漲期權（call option）

　　 kn zhng q qun

　　 看漲期權的概述

　　 看漲期權又稱買進期權,買方期權,買權,延買期權，或“敲進”?？礉q期權是指在協(xié)議規(guī)定的有效期內(nèi)，協(xié)議持有人按規(guī)定的價格和數(shù)量購進股票的權利。期權購買者購進這種買進期權，是因為他對股票價格看漲，將來可獲利。購進期權后，當股票市價高于協(xié)議價格加期權費用之和時(未含傭金)，期權購買者可按協(xié)議規(guī)定的價格和數(shù)量購買股票，然后按市價出售，或轉讓買進期權，獲取利潤；當股票市價在協(xié)議價格加期權費用之和之間波動時，期權購買者將受一定損失；當股票市價低于協(xié)議價格時，期權購買者的期權費用將全部消失，并將放棄買進期權。因此，期權購買者的最大損失不過是期權費用加傭金。

　　 看漲期權是指期權的購買者擁有在期權合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格買進一定數(shù)量標的物的權利。

　　 看漲期權就是指賦予持有人在一個特定時期以某一固定價格購進一種資產(chǎn)(既股票,外匯,商品,利率等)的權利。股票看漲期權的價值取決于到期日標的股票的價值。如果到期日的股票價格價高于執(zhí)行價格，那么看漲期權處于實值，持有者會執(zhí)行期權，獲得收益；如果到期日的股票價格低于執(zhí)行價格，那么看漲期權處于虛值，持有者不會執(zhí)行期權，此時看漲期權的價值就是0。

　　 看漲期權是這樣一種合約：它給合約持有者(即買方)按照約定的價格從對手手中購買特定數(shù)量之特定交易標的物的權利。這個約定的價格稱為履約價格，通常用“Ｘ”來表示。把交易對手稱為期權的賣方。期權分為歐式期權和美式期權。美式期權的買方可以自期權契約成立之日起，至到期日止股票術語初學必備簡論究竟啥是看漲期權什么是看漲期權，這一期間內(nèi)的任一時點，隨時要求期權的賣方執(zhí)行合約。而歐式期權的履約時間只有到期日當天而已，其被要求履約的機率遠低于美式期權。

　　 由于期權合約上書寫的交易標的物不同，看漲期權可以是股票期權，股票指數(shù)期權、外幣期權、商品期權，也可以是利率期權，甚至是期貨合約期權、掉期合約期權。

　　 看漲期權讓買方可以享受未來按約定價格購買特定交易標的物的權利，而沒有相應的義務。當市場價格高于“Ｘ”時，買方要求賣方履約，以“Ｘ”價格買入外匯；而當市場價格低于“Ｘ”時，買方則放棄此一權利。期權買方購買外匯的價格不會高于“Ｘ”，而在遠期交易中，不管將來市場價格如何，交易的價格都是約定的“Ｘ”。

　　 看漲期權給予其所有者在某一特定日期或在此日期之前以特定的執(zhí)行價格購買某種資產(chǎn)的權利。例如，一份執(zhí)行價格為85美元的Exxon股票１０月份到期看漲期權給予其所有者在１０月份期滿或到期之前以８５美元的價格購買Ｅxxon股票的權利。每一份期權合約可用來購買100份股票，其價格是以一股標的股票為基礎標明的。期權的持有者并不一定要執(zhí)行這種權利。只有當標的資產(chǎn)的市場價值超過執(zhí)行價格時，期權的持有者才會行使這種權利。

　　 當市場價格超過執(zhí)行價格時，期權的持有者可以按執(zhí)行價格購買資產(chǎn)，并且從市場價格和執(zhí)行價格的差額中獲利。否則，期權將不會被執(zhí)行。如果期權在到期日之前不被執(zhí)行，它就會自動到期并且不再擁有任何價值。因此，當股票價格上漲知，看漲期權可以提供更大的利潤。它也因此代表一種牛市的投資工具。

　　 看漲期權的定價公式

　　 B-S模型是看漲期權的定價公式，即：

　　 C=SN(D1)-LE-TN(D2)　

　　 C—期權初始合理價格　

　　 L—期權交割價格

　　 S—所交易金融資產(chǎn)現(xiàn)價

　　 T—期權有效期

　　 r—連續(xù)復利計無風險利率H

　　 2—年度化方差

　　 N()—正態(tài)分布變量的累積概率分布函數(shù)

　　 看漲期權舉例

　　 （1）看漲期權：1月1日，標的物是銅期貨，它的期權執(zhí)行價格為1850美元/噸。A買入這個權利，付出5美元；B賣出這個權利，收入5美元。2月1日，銅期貨價上漲至1905美元/噸，看漲期權的價格漲至55美元。A可采取兩個策略：

　　 行使權利：A有權按1850美元/噸的價格從B手中買入銅期貨；B在A提出這個行使期權的要求后，必須予以滿足，即便B手中沒有銅，也只能以1905美元 /噸的市價在期貨市場上買入而以1850美元/噸的執(zhí)行價賣給A，而A可以1905美元/噸的市價在期貨市場上拋出，獲利

讀完上述，各位已經(jīng)知道看漲期權什么是看漲期權了吧！股票術語初學必備早已在上述文章為大伙兒開展了詳細介紹，堅信諸位在看了以后應該可以搞清楚哦。